Стратегії формування портфелю облігацій (ID:174081)

Страхові компанії, комерційні банки та пенсійні фонди у своїй інвестиційній діяльності віддають перевагу портфелям цінних паперів, в яких основна частка припадає на облігації. Облігації є надійним інструментом з прогнозованою дохідністю, який може забезпечити захист капіталу інституційних інвесторів. Однак на сьогоднішній день реальна прибутковість за борговими портфелями має дуже низькі, а іноді і негативні значення. Таким чином, проблема формування портфелів облігацій носить глобальний характер. Особливістю сучасного етапу розвитку теорії та практики портфельного інвестування на українському ринку цінних паперів є те, що питання формування облігаційних портфелів на вітчизняному ринку облігацій залишаються практично не освітленими в науковій літературі. У переважній більшості публікацій переважає дуже спрощений підхід, в рамках якого передбачається, що облігації сприймаються як актив, який, з одного боку, відрізняється низьким рівнем ризику, а з іншого - приносить інвестору відносно невеликий, але стабільний дохід (у вигляді купонних платежів). При цьому процедура формування інвестиційного портфеля на ринку облігацій детально не аналізується. Проте, одночасно рівень теоретичної та практичної розробленості питань, пов'язаних з формуванням інвестиційних портфелів, що складаються з акцій, є набагато більш високим.