Зміст
Вступ
Розділ 1 теоретичні аспекти прогнозування банкрутства та санації підприємств
1.1 Сутність та причини виникнення банкрутства підприємства
1.2 Методологічні підходи до прогнозування банкрутства підприємств: зарубіжний та вітчизняний досвід
1.3 Фінансова санація в системі антикризового управління підприємством
Розділ 2 діагностика ймовірності банкрутства ват „янтар”
2.1 Організаційно-економічна характеристика ВАТ „Янтар”
2.2 Аналіз фінансово-господарського стану підприємства
2.3 Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
Розділ 3 шляхи покращення фінансово – господарської діяльності ват «янтар»
3.1 Напрямки фінансового оздоровлення підприємства
3.2 Антикризова стратегія фінансового управління суб’єктів господарювання
Висновок
Список використаної літератури
У процесі становлення ринкових відносин в Україні, питання пов’язані з банкрутством підприємства мають практичне значення. В умовах, коли майже всі ланки фінансової системи опинилися в кризі, з’явилась необхідність проведення санації підприємств з метою виведення їх з глибокої кризи. В даний час кожен суб'єкт, незалежно від виду основної діяльності і форми власності підприємства повинний реально оцінювати к власний фінансовий стан, так і фінансовий стан потенційних партнерів чи контрагентів.
Об’єктом дослідження даної роботи вибрано відкрите акціонерне товариство „Янтар”.
ВАТ "Янтар" має основним напрямком своєї дiяльностi обслуговування житлового фонду Золотонiської мiськради.
ВАТ "Янтар" складається з двох пiдроздiлiв:
1. Дiльниця з обслуговування житлового фонду.
2. Дiльниця по виконанню ремонтно-будiвельних робiт. Всi пiдроздiли знаходяться в мiстi Золотоноша.
Результати аналізу основних економічних показників свідчать про наступне: Валовий дохід від реалізації продукції в 2006 році порівняно з попереднім роком зростає на 570,6 тис.грн. або 59,63% і в 2007 році порівняно з 2006 на 440,7 тис.грн. або 28,85%; сума чистого доходу має тенденцію до збільшення – на 588,3 тис.грн. або 62,64% в 2006 році та на 149,5 тис.грн. в 2007 році або 9,79%; собівартість реалізованої продукції має аналогічну тенденцію – в 2006 році збільшилась на 472,1 тис.грн. або 64,38% та в 2007 році збільшення склало 174,1 тис.грн. або 14,44%; сума валового прибутку від реалізації таким чином збільшується в 2006 році на 116,2 тис.грн. або 56,44%, в 2007 році зменшення склало 24,6 тис.грн. або 7,64%; таким чином, сума чистого прибутку в 2006 році є відємною; фонд оплати праці в 2007 році зріс порівняно з 2006 роком на 98,4 тис.грн. або 45,01%, а в 2006 році збільшення склало 385,5 тис.грн. або 121,61%; середньооблікова чисельність працівників підприємства зросла на 3 особи або 6,12% в 2006 році і на 12 осіб або 23,08% в 2007 році; зростає середньорічна оплата праці в 2006 році на 1,64 тис.грн. (36,77%), а в 2007 році – на 4,88 тис.грн. або 80%; продуктивність праці в 2007 році знижується на 3,18 тис.грн. або 10,82% і значно зростає в 2006 році – на 10,21 тис.грн. або 53,26%; вартість майна знижується в 2006 році на 518 тис.грн. або 54,84% та зростає в 2007 році на 567,3 тис.грн. або 132,98%; вартість необоротних фондів підприємства знижується в 2006 і 2007 році відповідно на 38,8 та 16,3 тис.грн. (9,47% та 4,39%); вартість оборотних фондів збільшується на 45,97 тис.грн. або 9,01% в 2006 і в 2007 році на 83,6 тис.грн. або 15,05%.
Значення коефіцієнта загальної ліквідності, або коефіцієнта покриття, в 2005-2007 роках перебуває в межах вище норми, визначеної в межах не нижче 1,0.2,0. На кінець 2005 року його значення становило 4,77, потім знизилось і в 2006 році становило 3,66, в 2007 році знизилось на 0,61 і становило 3,05. Загалом значення коефіцієнта загальної ліквідності свідчить про достатність у ВАТ «Янтар» оборотних засобів для покриття поточних зобов´язань- у цьому відношенні стан платоспроможності підприємства можна вважати задовільним.
Позитивна тенденція спостерігається у значенні коефіцієнта швидкої ліквідності – 3,71 в 2005 році, потім коефіцієнт знижується на 0,69 в 2006 році і ще на 0,35 в 2007 році. Значення коефіцієнта в 2005-2006 рр. вище від мінімального нормативного значення, прийнятого за одиницю, - отже платоспроможність ВАТ з такої позиції можна вважати також цілком задовільною.
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності значно вище нормативного мінімуму (0,2.0,25) в 2005 -2007 році, бо становить 0,52 в 2005 році, знижується в 2006 році на 0,18 і становить 0,34, зростає в 2007 році на 0,1 і становить 0,44. Проте в національних умовах показник абсолютної ліквідності є значно менш вагомим критерієм платоспроможності, ніж вище розглянуті коефіцієнти, а тому не може впливати на характер висновків щодо фінансового стану.
Обсяг власних оборотних коштів підприємства в 2006 році зріс на 1,2 тис.грн порівняно з 2005 роком і зріс на 25,5 тис.грн. в 2007 році.
Значення коефіцієнта забезпеченості підприємства власними оборотними коштами відповідає нормативному рівню (мінімум 0, 1), але спадає на 0,06 в 2006 році порівняно з 2005 і в 2007 році.
Відповідно до отриманих значень коефіцієнтів ліквідність і платоспроможність ВАТ “Янтар” за 2005-2007 р.р. можна вважати цілком задовільними.
Коефіцієнт фінансової сталості, який знижується з 0,89 в 2005 році до 0,84 в 2006 і на 0,79 в 2007 свідчить про задовільну ситуацію на підприємстві.
Мінімальний нормативний рівень коефіцієнта фінансової автономії (коефіцієнта власності) становить 50% або 0,5. Звідси, можна вважати, що для ВАТ ”Янтар” характерний задовільний рівень фінансової стійкості. Так, в 2005 році значення коефіцієнта фінансової автономії становило 0,89, а в 2006 році знизилось на 0,05 і становило 0,84, а в 2007 році знизилось на 0,05 і становило 0,79.
Це свідчить про те, що всі зобов´язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами.
Коефіцієнт заборгованості, який характеризує питому вагу залучених коштів у структурі капіталу підприємства, і, отже пов´язані з цим фінансові ризики є оберненим до коефіцієнта автономії і становив в 2005 році 0,11, потім зріс на 0,05 і становив 0,16, в 2007 році знову зріс на 0,05 і становив 0,21.
Коефіцієнт фінансової залежності відображає збільшення залежності підприємства від джерел зовнішнього фінансування. Значення коефіцієнта в 2005 році склало 0,13 - це означає, що на 1 грн власних коштів припадає 0,13 грн залучених фінансових ресурсів, в 2006 році значення коефіцієнта зросло до 0,2, це свідчить про деяке зниження фінансової стійкості, в 2007 році показник знову зріс до 0,27.
Значення коефіцієнта маневреності власного капіталу зросло з 0,5 до 0,52 в 2006 році порівняно з 2005 і на 0,03 в 2007 році. Зростання значення цього коефіцієнта позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про зростання можливості вільно маневрувати власними коштами. В нашому випадку, у підприємства з´явилося більше свободи маневрувати мобільними коштами.
Таким чином, значення розрахункових фінансових коефіцієнтів відображають чітку тенденцію задовільної фінансової стійкості ВАТ “Янтар” за 2005 - 2007р.р.
На формування чистого прибутку вплинули наступні фактори: дохід від реалізації продукції в 2006 році зріс на 570,6 тис.грн. або 59,63%, а в 2007 році – на 440,7 тис.грн. або 28,85%; податок на додану вартість відповідно мав місце лише в 2005 році і в 2007 році, оскільки в 2006 році підприємство знаходилось на спрощеній системі оподаткування – 10% і ПДВ не сплачувало; відповідно чистий дохід зріс в 2006 році на 885,1 тис.грн. або 40,85%, а в 2007 році на 649 тис.грн. або 21,27%; собівартість реалізованої продукції зросла в 2006 році на 588,3 тис.грн. або 62,64%, а в 2007 році на 149,5 тис.грн. або 9,79%; валовий прибуток збільшився на 116,2 тис.грн. або 56,44% в 2006 році, а в 2007 році знизився на 24,6 тис.грн. або 7,64%; інші операційні доходи мали місце лише в 2007 році і становили 38,7 тис.грн.; адміністративні витрати зросли в 2006 році на 41,4 тис.грн. або 27,94%, а 2007 році зросли ще на 51,2 тис.грн. або 27%; інші операційні витрати відсутні в 2005 і 2006 рр., а в 2007 році становлять 82,7 тис.грн.; інші доходи в 2006 році відсутні, в 2005 році становлять 27,1 тис.грн, в 2007 році– 0,1 тис.грн.; фінансові витрати мають місце лише в 2005 році і становлять 7 тис.грн.; інші витрати в 2006 році зростають порівняно із попереднім роком на 45,5 тис.грн., в 2007 році також відсутні; фінансові результати до оподаткування в 2006 році зросли порівняно із попереднім роком на 2,8 тис.грн. або 3,42%, а в 2007 році значно знизились на 71,9 тис.грн. або 84,89%; сума податку при цьому в 2006 році зросла на 115 тис.грн. або 161,06% і в 2007 році знизилась на 182,8 тис.грн.Такі зміни зумовлені невиваженою податковою політикою підприємства; чистий прибуток підприємства має негативну тенденцію до зниження – в 2006 році є від’ємним, а в 2007 році становить 9,2 тис.грн., але не досягає показника 2005 року.
В цілому можна говорити про те, що підприємство має негативну тенденцію зниження прибутковості.
Аналіз розпочато діагностикою банкрутства підприємства за зарубіжними методиками. Прогнози банкрутства підприємства може бути здійснений за допомогою наступних індексів кредитоспроможності: двофакторна модель Е. Альтмана, п’ятифакторна модель Е. Альтмана, модель Спрінгейта, модель Ліса, модель Тафлера.
Величина показників говорить про малу ймовірність банкрутства. Щоб уникнути цього явища необхідно вжити заходи щодо зниження короткострокових зобов’язань підприємства, зменшення дебіторської заборгованості, підвищення прибутковості.
Для того, щоб розширити обсяги діяльності, завоювати ринок і збільшити прибуток на підприємстві, ВАТ «Янтар» було б доцільно вийти на ринок міста Золотоноша з послугами ремонту квартир, житлових будинків та офісів. Підприємство при цьому не змінює свій профіль і напрямок діяльності, але розшириться, збільшить кількість співробітників, розшириться обсяг замовлень і в кінцевому напрямку збільшить прибуток. Крім того, окрім вищезазначеного, можна говорити про те, що на сьогоднішній день обладнання, яке застосовується підприємством в процесі господарської діяльності є достатньо зношеним.
При заміні деякого обладнання на підприємстві та його капітального ремонту можна було б добитись покращення їх роботи, а саме зниження часу їх роботи на 20%, що викличе і зниження витрат на оплату праці персоналу підприємства.
Таким чином, дана пропозиція дозволить підприємству вийти на більш прибутковий рівень виробництва.
Перелік графічного матеріалу
Рис. 1.1 Види банкрутства підприємств
Рис.1.2 Система банкрутства підприємства
Таблиця 1.1 Фактори зовнішнього та внутрішнього середовища, що зумовлюють фінансову кризу на підприємстві
Таблиця 1.2 Види кризи, та фактори, що їх зумовлюють
Таблиця 1.3 Фази фінансової кризи та їх характеристика
Таблиця 1.4 Система показників Бівера
Таблиця 1.5 Поділ підприємств на класи за рівнем платоспроможності
Таблиця 1.6 Визначення імовірності банкрутства за значенням R-моделі
Таблиця 1.7 Типи санаційних заходів
Рис. 1.3 Модель санації підприємства
Рис.2.1 Організаційна структура ВАТ «Янтар»
Таблиця 2.1 Основні техніко – економічні показники діяльності ВАТ «Янтар»
Таблиця 2.2 Оцінка структури і динаміки майна підприємства
Таблиця 2.3 Аналіз динаміки та структури джерел утворення майна підприємства
Таблиця 2.4 Аналіз ліквідності балансу за 2005-2007 р.р. (в тис.грн)
Таблиця 2.5 Показники ліквідності та платоспроможності ВАТ «Янтар»
Таблиця 2.6 Показники фінансової стійкості ВАТ “Янтар”
Таблиця 2.7 Показники ділової активності ВАТ “Янтар”
Таблиця 2.8 Темпи росту фінансових результатів діяльності підприємства ВАТ «Янтар»
Таблиця 2.9 Оцінка складу фінансових результатів
Таблиця 2.10 Темпи росту показників рентабельності підприємства
Таблиця 2.11 Аналіз прогнозів банкрутства підприємства
Таблиця 3.1 Аналіз витрат, які понесе підприємство при розширенні своєї діяльності
Таблиця 3.2 Доходи від впровадження нового напрямку діяльності
Таблиця 3.3 Вихідні дані для розрахунку економічної доцільності заміни і ремонту обладнання
Таблиця 3.4 Економічна доцільність капітального ремонту і заміни
обладнання (тис.грн.)
Таблиця 3.5 Основні показники діяльності підприємства після впровадження проекту, (тис.грн.)
Таблиця 3.6 Темпи зміни рентабельності роботи підприємства
До роботи є доповідь, звітність, роздатковий матеріал
Магістр