Зразок роботи
КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни “Зовнішньоекономічна діяльність підприємства”
на тему: “Страхування валютних ризиків”
ЗМІСТ
ВСТУП 3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ВАЛЮТНИХ РИЗИКІВ ТА ЇХ СТРАХУВАННЯ 6
1.1. Валютні ризики: поняття, головні чинники виникнення та їх вплив на економічні результати 6
1.2. Класифікація валютних ризиків 9
1.3. Методи страхування валютних ризиків 13
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ЗОВНІШНЬОЇ ТОРГІВЛІ УКРАЇНИ В УМОВАХ СКЛАДНОЇ ВАЛЮТНОЇ СИТУАЦІЇ 20
2.1. Валютне регулювання в Україні 20
2.2. Аналіз сучасного стану зовнішньої торгівлі України 24
2.3. Аналіз методів управління валютними ризиками у зовнішній торгівлі 28
РОЗДІЛ 3. ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ СТРАХУВАННЯ ВАЛЮТНИХ РИЗИКІВ 33
3.1. Напрямки зміни пріорітетів валютної політики та вдосконалення валютно-курсового режиму 33
3.2. Передумови формування досконалого механізму страхування валютних ризиків 37
3.3. Шляхи мінімізації валютних ризиків вітчизняних підприємств 39
ВИСНОВКИ 45
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 47
ВСТУП
Актуальність теми. Розвиток міжнародних взаємовідносин супроводжувався розробкою широкого інструментарію реалізації цих відносин, а також виникненням та диверсифікацією можливих ризиків. До важко передбачуваних слід відносити валютний ризик, адже причинами його виникнення є короткострокові чи довгострокові коливання курсу валют на фінансовому ринку. Коливання валютних курсів відбуваються непередбачено як убік збільшення, так і убік зменшення, внаслідок чого ймовірність незапланованих збитків чи прибутку досить велика. Цей вид ризику характерний для підприємств, які купують чи продають товари за іноземну валюту в Україні чи за кордоном, мають мережу філій і представництв за межами країни чи здійснюють операції з валютою. Будь-яке під приємство, що має справу з іноземною конкуренцією на внутрішньому ринку, стикається з валют - ними ризиками.
Дослідження особливостей страхування валютних ризиків в Україні на сучасному етапі розвитку світової економіки є досить актуальним, тому що для ефективної діяльності підприємство має у міру розширення валютних операцій, при загальній нестійкості валютно-кредитного обороту, займатися страхуванням ризиків, котрі пов'язані з курсовими коливаннями, адже ігнорування даної проблеми управління валютними ризиками може викликати глобальні негативні наслідки для фінансової сторони діяльності підприємства. Особливо актуальною дана тема стає у розрізі світової фінансової кризи, котра значною мірою вплинула на рівень валютного ризику для підприємств і звернула увагу агентів на його хеджування, на подальший розвиток міжнародних взаємовідносин, на механізм реалізації страхування валютного ризику.
Вивченням питань валютних ризиків в зовнішньоекономічній діяльності займаються такі відомі зарубіжні вчені, як Т. Бартон, Р. Клейнер, Р. Колб, М. Маккарті, Д. Пікфорд, Т. Райє, Д. Редхед, В.Н. Вяткін, А.М. Дубров, Д. Прікон, С. Хьюс, а також вітчизняні вчені В.В. Вітлінський, П.І. Верченко, В.М. Гриньова, О.М. Десятнюк, Л.І. Донець, І.Ю. Івченко, С.М. Ілляшенко, Т.С. Клебанова, Д.А. Штефанич, О.М. Ястремська та ін.
Мета дослідження є узагальнення методологічних та методичних засад управління валютними ризиками у зовнішньоекономічній діяльності та проведення аналізу валютних ризиків вітчизняних експортерів.
Реалізація поставленої мети зумовила потребу у розв’язанні таких завдань дослідження:
• дослідити валютні ризики: поняття, головні чинники виникнення та їх вплив на економічні результати;
• розглянути види валютних ризиків;
• вивчити методи страхування валютних ризиків ;
• дослідити валютне регулювання в Україні;
• проаналізувати зовнішню торгівлю України в умовах складної валютної ситуації;
• проаналізувати методи управління валютними ризиками у зовнішній торгівлі;
• визначити передумови формування досконалого механізму страхування валютних ризиків;
• запропонувати напрямки зміни пріорітетів валютної політики та вдосконалення валютно-курсового режиму;
• запропонувати шляхи мінімізації валютних ризиків вітчизняних підприємств.
Об’єктом дослідження є валютні ризики підприємства.
Предметом дослідження є процес страхування валютних ризиків.
В процесі написання роботи було використано сукупність загальноприйнятих методів і прийомів наукового пізнання. Зокрема, методи аналізу, синтезу, індукції, дедукції було використано при дослідженні процесустрахування валютних ризиків. Методи групування даних, економіко-статистичного аналізу було використано під час аналізу зовнішньої торгівлі України в умовах складної валютної ситуації. Графічний метод використовувався для схематичного зображення ряду для наочного подання інформації.
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ВАЛЮТНИХ РИЗИКІВ ТА ЇХ СТРАХУВАННЯ
1.1. Валютні ризики: поняття, головні чинники виникнення та їх вплив на економічні результати
У фінансово-економічній літературі зустрічаються різні визначення валютного ризику.
Валютний ризик - ризик потенційних збитків від зміни валютних курсів [29].
Валютний ризик - це небезпека втрат при проведенні зовнішньоторговельних валютних та інших операцій у зв’язку із зміною курсу іноземної валюти: ризик може покриватися завчасно купівлею валюти або залученням кредиту, а також страхуватися укладенням строкових угод [18, с. 324-327].
На думку А.С. Шапкіна, валютний ризик, або ризик курсових втрат, пов’язаний з інтернаціоналізацією ринку банківських операцій, створенням транснаціональних (спільних) підприємств і банківських установ та диверсифікацією їх діяльності і представляє собою можливість грошових втрат у результаті коливань валютних курсів [38].
І.А. Бланк під валютним ризиком вважає один з видів фінансових ризиків, який характеризується коливаннями валютного курсу, що породжують фінансові втрати підприємства при експортно-імпортних операціях [12].
Валютний ризик - це ймовірність втрат у результаті зміни курсів іноземних валют по відношенню до національної валюти, а також зміна вартості доходів, отриманих за кордоном, при їх конвертації в основну валюту [36, с. 77-82].
Інша група вчених переконана, що валютний ризик - це якісна (напрямок) та кількісна (величина) оцінка впливу відхилень валютного курсу від
Висновки до розділу 1. Отже, з усього вищевказаного, стає очевидною потреба в урахуванні коливань валютного курсу підприємствами, що займаються зовнішньоекономічною діяльність. Задача підприємства обрати з існуючих методів, той, який найбільше буде відповідати діяльності фірмі в залежності від розміру підприємств, виду діяльності, частоті експортно- імпортних операції та ін.. Розглянуті методи врахування валютного курсу дозволять підприємствам сформувати таку валютну політику, яка б дозволяла мінімізувати можливі втрати і в результаті сприяло б зміцненню конкурентоспроможності підприємства на світових ринках.
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ЗОВНІШНЬОЇ ТОРГІВЛІ УКРАЇНИ В УМОВАХ СКЛАДНОЇ ВАЛЮТНОЇ СИТУАЦІЇ
2.1. Валютне регулювання в Україні
Валютне регулювання - це сукупність нормативних документів, установлених органами валютного регулювання у законодавчому чи адміністративному порядку, які спрямовані на регулювання потоків капіталу в країну та за її межі, а також валютних операцій, що здійснюються в межах держави, з метою підтримання стабільності курсу національної грошової одиниці, достатнього рівня валютних резервів і збалансованості міжнародних платежів [24, с. 30].
2.2. Аналіз сучасного стану зовнішньої торгівлі України
З 1 січня 2016 р. вступила в дію торговельна частина Угоди про асоціацію між Україною та Європейським Союзом, що означає доступ до найбільшого ринку світу, який налічує 500 млн. споживачів [16].
Всі переваги від приєднання до зони вільної торгівлі та поступової інтеграції на європейський ринок товарів і послуг вітчизняні підприємства не зможуть отримати, поки не стабілізується ситуація на валютному ринку України. Застосування окремих методів управління валютними надходженнями та витрачаннями дозволить суб’єктам господарювання на певному етапі здійснювати ефективну зовнішньоекономічну діяльність. Таким чином, це дозволить отримувати нові економічні вигоди та створить можливість покращання інвестиційного клімату й конкурентоспроможності вітчизняного бізнесу, що допомагатиме країні ефективно інтегруватися у світову економіку.
Для обгрунтування впливу зовнішньої торгівлі на економічний розвиток держави порівняємо основні економічні показники (обсяги операцій експорту та імпорту, зовнішньоторговельний оборот, валовий внутрішній продукт (ВВП)) у період несмтабільної валютної ситуації .
Вибір зумовлений тим, що він найбільше характеризує загальне економічне становище країни та на нього опосередковано впливають обсяги зовнішньоекономічних операцій, зокрема зовнішньоторговельний баланс. Адже, відповідно до даних Державної служби статистики [40], ВВП розраховується за категоріями кінцевого використання, тобто є сумою споживчих витрат, приватних валових інвестицій, державних витрат та чистого експорту (різниці між експортом та імпортом).
На рис. 2.1 наведено динаміку операцій експорту та імпорту і показник ВВП України за період з 2012 до 2015.
Рис. 2.1. Динаміка операцій експорту та імпорту і показник ВВП України за період з 2012 до 2015 рр.
Джерело: побудовано на підставі аналізу даних Державної служби статистики України [40]
2.3. Аналіз методів управління валютними ризиками у зовнішній торгівлі
Основною метою управління ризиками є покращання показників фінансових результатів та неотримання збитків. На практиці це реалізується у вигляді максимального обмеження ризику і забезпечення уникнення збитків. Управління ризиками можна трактувати як логічно впорядкований збір правил і принципів, які однозначно та постійно застосовуються в діяльності цілого підприємства.
З метою отримання позитивного результату від управління валютними ризиками необхідно залучати додаткові фінансові, матеріальні та трудові ресурси або вилучати їх із загального процесу господарської діяльності.
На рис. 2.4 наведено вплив виникнення різних видів валютних ризиків на діяльність підприємства та ідентифіковано зону підвищеного валютного ризику, що потребує застосування методів управління ризиками.
Рис. 2.4. Види валютного ризику: доцільність застосування методів управління валютними ризиками
Висновки до розділу 2: таким чином, у розрізі удосконалення розвитку вітчизняних суб’єктів зовнішньоекономічної діяльності розглянуто види валютних ризиків, що пов’язані зі здійсненням операцій експорту та імпорту. Ідентифіковано межі доцільності застосування методів управління валютними ризиками відповідно до видів ризиків, які виникають та мають негативний характер для діяльності підприємства. Також систематизовано методи управління валютними ризиками та визначено переваги їх застосування для діяльності підприємства.
РОЗДІЛ 3. ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ СТРАХУВАННЯ ВАЛЮТНИХ РИЗИКІВ
3.1. Напрямки зміни пріорітетів валютної політики та вдосконалення валютно-курсового режиму
Одним із основних напрямів трансформації валютної політики України в умовах економічної інтеграції, особливо з європейськими країнами, має стати зміна її пріоритетів. Це означає, що на сучасному етапі ключовим завданням валютної політики має стати її інтеграція з валютною політикою країн, які входять до Європейського економічного і валютного союзу (ЄЕВС). До найважливіших наслідків такої інтеграції потрібно віднести поступове зменшення ролі американського долара у національній економіці як пріоритетної валюти міжнародних безготівкових розрахунків, а також потенційне переключення на здійснення зовнішньоторговельних операцій у євровалюті з країнами ЄЕВС [27, с.63].
3.3. Шляхи мінімізації валютних ризиків вітчизняних підприємств
Механізм мінімізації ризиків господарюючого суб’єкта від зміни валютного курсу включає в себе наступні етапи:
1. Прогноз валютного курсу.
2. Аналіз впливу зміни валютного курсу на економічні результати господарюючого суб’єкта. При цьому визначається вплив на всі сфери діяльності суб’єкта, а також на його партнерів і клієнтів.
3. На основі результатів, отриманих в ході другого етапу, суб’єкт приймає рішення про скорочення витрат, зміну політики збуту тощо.
4. З урахуванням результатів другого і третього етапів, суб’єкт приймає рішення про застосування інструментів страхування збитків від зміни валютного курсу (валютні застереження, страхування, валютний арбітраж).
5. Завершальним етапом є аналіз результатів від реалізації попередніх етапів.
Отже, ефективне управління валютними ризиками зовнішньоекономічної діяльності повністю залежить від правильності прийнятого керівництвом підприємства рішення при визначенні коригувальних і запобіжних заходів. Виходячи із стратегічних і тактичних цілей підприємства, що складають основу процесів забезпечення рівня економічної безпеки діяльності на зовнішньоекономічному ринку, пропонується модель управління валютним ризиком підприємства (додаток Б).
Висновок до розділу 3: попри явну доцільність використання інструментів строкового ринку вітчизняними підприємствами, на теперішній час їх дія обмежується відсутністю належного рівня організації цього виду діяльності. А саме необхідною є поява на Україні додаткових організацій, таких, як біржа, асоціації клірингу і спеціалізований телекомунікаційний центр, які б дозволили українським суб’єктам зовнішньоекономічної діяльності істотно полегшити управління ризиками мінливості валютних курсів. А поки що робота по даному напрямку ведеться лише по організації законодавчої бази стосовно цього питання.
ВИСНОВКИ
За результатами матеріалу викладеному у курсовій роботі можливо зробити наступні виводи:
1. Підприємство, в обороті якого значну частину займають угоди в іноземній валюті, є досить чутливою до валютного ризику. Це означає, що рух коштів залежить від зміни валютних курсів. На сьогодні важливо не тільки, щоб підприємство мало виробниче зростання, а й уміло управляти вільними на поточний момент коштами, могло вчасно передбачати валютні ризики та правильно їх хеджувати. З огляду на те, що вітчизняні підприємства порівняно недавно стали досить самостійними на світових ринках, у них ще не вистачає досвіду та кваліфікації у формуванні політики управління валютними ризиками.
2. Під валютним ризиком розуміють можливість грошових втрат в результаті коливань валютних курсів. Деякі науковці додають до цього визначення запланований обсяг прибутку та визначають валютний ризик як імовірність грошових втрат або недоодержання прибутку суб’єктами валютного ринку в порівнянні з запланованими значеннями в результаті несприятливої зміни значення валютного курсу.
3. Розрізняють «конверсійний» (готівковий) ризик валютних збитків по конкретним операціям в іноземній валюті і «трансляційний» (бухгалтерський) ризик збитків при переоцінці активів і пасивів, прибутку закордонних філій в національну валюту. В широкому плані валютний ризик складається в незбалансованості активів і пасивів в кожній валюті по термінам і сумам. Необхідно також враховувати, що зміна курсових співвідношень може призвести до довгострокових негативних наслідків через падіння конкурентоспроможності.
4. Управління валютним ризиком передбачає проведення його детального аналізу, оцінку можливих наслідків та вибір відповідних методів хеджування. Оцінка ризику передбачає визначення тривалості періоду ризику, суми коштів, що знаходяться під ризиком, та обсягу збитків за відповідними зобов’язаннями, які можуть виникнути в майбутньому. Таким чином, передбачення валютних ризиків посідає чільне місце у стратегії планування діяльності підприємства чи фінансово-кредитної установи і є запорукою підвищення ефективності їхньої основної діяльності.
5. Проблема управління валютними ризиками тісно пов’язана з питаннями організації внутрішнього валютного ринку та прогнозуванням валютного курсу. Одним із найбільш важливих напрямів є проведення центральним банком відповідної валютно-курсової політики, яка може бути спрямована на стимулювання експорту та зростання виробництва, або, навпаки, сприяти імпортному насиченню країни. Не є виключенням і Національний банк України, який регулюючи валютний ринок і впливаючи на процес формування валютного курсу та його динаміку, ставить певні цілі, у тому числі і стратегічні для країни.
6. У зв’язку з впровадженням та використанням в Україні режиму вільно плаваючого валютного курсу з метою управління валютними ризиками підприємств необхідно використовувати валютні деривативи, оскільки вони на сьогодні залишаються найефективнішим механізмом зниження цінових і валютних ризиків. У дисертації обґрунтовано механізм використання похідних фінансових інструментів для хеджування валютних ризиків підприємств-експортерів.
7. Одним із найбільш розповсюджених методів хеджування валютних ризиків у зовнішній торгівлі, який активно застосовують зарубіжні підприємства, є використання форфейтингових операцій. У практиці вітчизняних підприємств-експортерів і банків форфейтинг тільки починає запроваджуватися, деякі питання його нормативно-правового забезпечення ще недостатньо врегульовані і потребують подальшої розробки.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Конституція України від 28 червня 1996 року
2. Декрет Кабінету Міністрів України «Про систему валютного регулювання і валютного контролю» від 19.02.1993 № 15-93 (редакція від 27.09.2014). [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/15-93
3. Закон України «Про порядок здійснення розрахунків в іноземній валюті» от 23.09.1994 № 185/94-ВР (редакция действует с 15.10.2014). [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/Z018500.html
4. Закон України «Про Національний банк України» (редакція від 11.07.2014 р.) [Електронний ресурс]. - Режим доступу: [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/679-14
5. Про внесення змін до деяких нормативно-правових актів Національного банку України: Постанова Правління НБУ від 03.08.2012 р. №327. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws/show/z1434-12.
6. Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо розширення інструментів впливу на грошово-кредитний ринок: Закон України від 06.09.2012 р. № 5480-VI. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.bank.gov.ua.
7. Про встановлення розміру обов'язкового продажу надходжень в іноземній валюті: Постанова Правління НБУ від 16.11.2012 р. №479. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws/show/v0479500-12.
8. Про порядок виплати переказів із-за кордону фізичним особам: Постанова Правління НБУ від 16.11.2012 р. № 476. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/z1922-12.
9. Архив валютных курсов [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://index.minfin.com.ua/arch/72015-12-31.
10. Береславська О. І. Курсова політика та її вплив на конкурентоспроможність економіки України [Текст] / О.І. Береславська, Д.М. Серебрянський // Актуальні проблеми економіки. - 2009. - № 8 (98). - с. 209-214
11. Береславська О. І. Україна і світова валютна система: перспективи участі / О. І. Береславська // Фінансова система України : становлення та розвиток : [матеріали ХІ Всеукраїнської науково-практичної конференції]. - Острог : Видавництво Національного університету «Острозька академія», 2013. с. 3-5.
12. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. - К. : Ника-Центр, 2005. - 600 с.
13. Бузько И. Р., Дмитриєнко И. Е., Сушенко Е. А. Стратегический потенціал и формирование приоритетов в развитии предприятия / И. Р. Бузько. - Алчевск: ДГМИ, 2002. – 216 с.
14. Горбунов Н.В. Оценка эффективности системы внутреннего контроля валютных рисков / Н.В. Горбунов // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2011. - № 2. - с. 188-191.
15. Джегерук О.В. Проблемні аспекти страхування фінансово-кредитних ризиків в Україні [Електронний ресурс] / О.В. Джегерук // Наука і життя: матеріали наук. конференції, 23-25 травня 2013 року. — Режим доступу: http://int-konf.org/konf052013/341-dzhegeruk-o-v-problemn-aspekti-strahuvannya-fnansovo-kreditnih-rizikv-v-ukrayin.html.
16. Зона вільної торгівлі Україна-ЄС почала діяти з 1 січня 2016 року [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.eurointegration.com.ua/news/2016/01/1/7042941/
17. Котелкин С.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: учебник / С.В. Котелкин, А.В. Круглов, Ю.В. Мишальченко, Т.Г. Тумаров. - М. : Инфра-М, 2004. - 432 с.
18. Кузнецов Ю.В. Методологические аспекты исследования системы управления рисками / Ю.В. Кузнецов, Н.В. Капустина // Проблемы современной экономики. - 2008. - № 3. - с. 324-327.
19. Лукашев А.В. Международные корпоративные финансы и управление валютными рисками в нефинансовых корпорациях / А.В. Лукашев // Управление корпоративными финансами. - 2005. - № 1 (7). - с. 36-52.
20. Малютін А.К. Хеджирование рисков с использованим фьючерсных и опционных контрактов// Вісник УАБС.-2000.-№2.- с.70-74.
21. Марцин В. С. Механізм забезпечення конкурентоспроможності товару та показники її оцінки [Текст] / В. С. Марцин // Актуальні проблеми економіки. - 2008. - № 1 (79). - с. 35-44.
22. Мироненко Г.В. Трансформація валютної політики України в умовах економічної інтеграції [Електронний ресурс]. - Режим доступу: https://kneu.edu.ua/userfiles/d-26.006.04/2016/dis_Myronenko.pdf
23. Моделі і методи соціально-економічного прогнозування: підруч. / В. М. Геєць, Т. С. Клебанова, О. І. Черняк [та ін.]. - Х.: вд «інжек», 2008. - 396 с.
24. Наумов М. С. Конспект лекцій з дисципліни «Зовнішньоекономічна діяльність» (для студентів 3 курсу денної та заочної форм навчання напряму підготовки 6.140103 - Туризм) / М. С. Наумов ; Харків. нац. ун-т міськ. госп-ва ім. О. М. Бекетова. - Харків : ХНУМГ ім. О. М. Бекетова, 2016. - 89 с.
25. Непп А.Н. Анализ влияния валютных рисков на экономические результаты хозяйствующих субъектов / А.Н. Непп // Аграрный вестник Урала. - 2011. - № 5(84). - с. 91-95.
26. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: учебник / под науч. ред. д-ра экон. наук, проф. В.В. Круглова. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 432 с.
27. Оцінка впливу угоди про асоціацію /ЗВТ між україною та ЄС на економіку України : наукова доповідь / за ред. Акад. НАН України В.М. Геєця, чл.-кор. НАН України, д-ра екон.наук Т.О.Осташко, чл.-кор. НАН України, д- ра екон.наук Л.В.Шинкарук; НАН України, ДУ «І-нт екон. Та прогнозув. НАН України». - К., 2014, - 102 с.
28. Рогожин В. Д. Обґрунтування процесу прийняття управлінських рішень [Текст] / Д. Рогожин, О. О. Затєйщикова // Економіка розвитку. - 2010. - № 2 (54). - 24-28 с.
29. Редхед К. Управление финансовыми рисками / пер. с англ. / К. Редхед, С. Хьюс. - М. : Инфра- М, 1996. - 288 с.
30. Русаненко І.С. Валютні ризики: поняття, історія виникнення, основні види // Проблеми трансформації економіки України: Збірник наукових праць. - Дніпропетровськ: Видавництво Дніпропетровського університету, 2000. - с. 84-86
31. Саблина Н.В. Управление финансовыми рисками предприятия [Текст] / Н.В. Саблина, В.А. Захарова // Бизнес Информ. — 2011. — №2(1). — с. 143–146.
32. Сергієнко О.А., Татар М.С. Дослідження факторів зовнішнього середовища в процесі формування конкурентних стратегій розвитку підприємства [текст] / О.А. Сергієнко, М.С. Татар // Просторова економіка: концепції, моделі та регіональні аспекти : монографія / за ред. П.В. Захарченко, Т. П. Несторенко. - Бердянськ, 2012. - рос. мова, укр. мова: л. - с. 289-303.
33. Сергієнко О. А., Татар М. С. Моделі прогнозування валютних курсів в системі управління конкурентоспроможністю підприємства//Проблеми економіки.-2013. - № 2. - с. 268-278.
34. Сисоєва Л.Ю. Трансформація регуляторних підходів у країнах світу та в Україні [Текст] / Л.Ю. Сисоєва // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник тез доповідей XVI Всеукраїнської науково-практичної конференції (24-25 жовтня 2013 р.) : у 2 томах / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України». - Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2013. - т. 2 - с. 81-83.
35. Соколова С.В. Предпринимательские риски в сфере услуг / С.В. Соколова // Вестник Ленинградского государственного университета им. А.С. Пушкина. - 2012. - Т. 6. - № 1. - с. 96-106.
36. Тупицына А.В. Хеджирование валютных рисков / А.В. Тупицына // Международные банковские операции. - 2008. - № 4. - с. 77-82.
37. Филонюк А. Ф. Для повышения эффективности страхового рынка Украины необходима его реструктуризация / А.Ф. Филонюк // Фориншурер: страхование [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://forinsurer.com/public/15/01/27/4707.
38. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: монография / А.С. Шапкин. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003. - 544 с.
39. Miciula I. Wspydlczesne metody i instrumenty zarz^dzania ryzykiem walutowym w przedsiçbiorstwie / I.Miciula // Studia i Prace Wydzialu Nauk Ekonomicznych i Zarzdzania. - № 28 [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.wneiz.pl/nauka_wneiz/sip/sip28-2012/SiP-28-67.pdf.
40. Офіційний сайт Державної служи статистики України - http://www.ukrstat.gov.ua
Магістр