Зміст
Ситуація 1
Спот-курс USD/DEM = 1,5300. Євродоларова відсоткова ставка 7%, річна відсоткова ставка на німецькі марки – 6%. Визначити зміну вартості ф'ючерсного контракту через 6 міс.
Ситуація 2.
Визначте крос-курси і позицію банку:
Куплено Курс Продано
1000 USD 1,55 CHF
2000 GBR 2,003 CHF
Ситуація 3.
Спот-курс USD/ ITL – 1268,00 – 1275,00. Премія для місячного контракту дорівнює 13,00 – 13,75.
Спот-курс USD/CHF – 1,3135 – 1,3145. Премія для контракту IМ дорівнює 55 – 50.
Необхідно розрахувати форвардний крос-курс ITL/CHF – швейцарські франки за 100 італійських лір.
Ситуація 4.
15 червня 2003 р. спот-курс USD/DEM становив 1,5560 – 1,5610. Форвардна маржа для угоди на 6 місяців дорівнює 60 – 80. Необхідно визначити:
1) дату валютування та дату завершення «свопу»;
2) спот-курс і курс «аутрайт» для угоди репорту;
3) спот-курс і курс «аутрайт» для угоди депорту.
Ситуація 5.
Спот-курс USD/DЕM становить 1,5000 – 1,5500. Премія для форвардної угоди на 3 місяці дорівнює 100 – 140.
Необхідно визначити вартість хеджування у річних відсотках.
Ситуація 6.
Фірма "Укрбуд" через 3 місяці очікує платіж у сумі USD 500 тис. і хоче запобігти валютному ризику через купівлю опціону з ціною виконання 3,95 грн. за 1 дол. США.
1) який вид опціону використовується: "пут" чи "кол"?
2) чому дорівнює вартість опціону, якщо премія становить 3 коп. за 1
дол. СПІА?
3) якщо на момент здійснення опціону курс валют зміниться, то чи вигідною буде така угода фірмі?
Ситуація 7
Німецька фірма має здійснити виплату DM 5 млн. у листопаді і використати для цього очікуваний дохід у доларах США.
Ф'ючерсна ціна складає $ 0,6300 за DM 1.
Як фірмі слід закрити позицію в листопаді для здійснення платежів, якщо спот-курс становитиме DM 1,4698 за $1, а ф'ючерсна ціна – $ 0,6808 за DM 1?
Ситуація 8.
Американський експортер очікує одержати DEM 2 млн. 06.05.04. Продаж товару узгоджено 09.02.04, і експортер хотів би застрахувати свій ризик від зниження курсу марки по відношенню до долара через купівлю валютного ф'ючерсу. На 09.02.04 спот-курс USD/DEM = 1,52, на 06.05.04 – 1,58. Купівля валютного ф'ючерсу відбувається на LIFFE. Початкова маржа становить DM 1500 на кожний контракт, комісійні брокеру – DM 2500.
Визначити: а) доцільність купівлі валютного ф'ючерсу; б) рентабельність угоди.
Ситуація 9.
Фірма А купує на біржі 3 червневі валютні ф'ючерси на купівлю французьких франків ціною $ 0,3300 за 1 франк. На момент здійснення угоди ціна ф'ючерсу знизилася на 120 пунктів. Визначте збитки (прибутки) покупця за одним контрактом і за всією угодою.
Ситуація 10.
Компанія могла б отримати банківську позику строком на 1 рік в 50 000 дол. під 10% з виплатою єдиною сумою в строк погашення.
а. Обчисліть ефективну процентну ставку для випадку, якщо банк
зажадає від фірми підтримувати 15% від суми кредиту у вигляді компенсаційного балансу на строковому депозиті в банку під 6% річних.
б. Обчисліть ефективну процентну ставку для випадку, якби позика
пропонувалася на дисконтному базисі.
Ситуація 11.
Компанія могла б отримати банківську позику строком на 1 рік в 50 000 дол. під 10% з виплатою єдиною сумою в строк погашення. Яку суму грошей фірма повинна запозичити за умови, що для отримання необхідної суми в
100 000 дол. позика пропонується на дисконтному базисі?
Ситуація 12
Англійська компанія має дочірню фірму зі статутним
капіталом 1 млн. ф.ст. у Франції. На 01.01 курс французького франка до
англійського фунта стерлінгів GBP/FRF становив FRF 9,65, а на 31.12 –
FRF – 10,00 за 1 ф.ст.
Наскільки знизиться вартість активів дочірньої фірми через виникнення трансляційного ризику?
Ситуація 13.
Німецька компанія продає українському підприємству обладнання сумою DM 500 тис. Кошти, одержані від цієї операції, будуть інвестовані в українську економіку. На момент відвантаження обладнання курс німецької марки до гривні становив DM 0,930 за 1 грн. Оплату поставленого обладнання було здійснено через певний проміжок часу, коли курс становив DM 0,950 за 1 грн. Треба визначити прибуток (збитки) постачальника від операційного валютного ризику.
Ситуація 14.
Українське підприємство закуповує телефонні апарати в Японії на загальну суму 12 млн. єн. На момент відвантаження партії телефонних апаратів курс японської єни до гривні становив 59 єн за 1 грн. На момент оплати контракту курс дорівнював 56 єн за 1 грн.
Необхідно визначити обсяги операційного ризику українського підприємства.
Ситуація 15.
Американська корпорація «Джой фудс» постачає соєвий шрот для виробництва кормів англійській компанії «Байт пігс». З 1 січня курс фунта стерлінгів (ф.ст.) знизився з 2,8 до 2,4 дол. за ф. ст.
Визначте, яких збитків зазнають американські експортери внаслідок зниження курсу ф. ст., якщо сума не виконаних ними контрактів перед партнерами становить 35 млн. ф.ст.
Магістр