Зміст
Завдання 1.
Тема: Управління ризиком і прибутковістю портфеля цінних паперів
ТОВ "Виробниче об'єднання "Сиріус" має у своєму розпорядженні тим¬часово вільні кошти і має намір інвестувати їх у цінні папери. Фінансово-аналітична служба має у своєму розпорядженні наступні дані про розподіл ймовірностей прибутковості цінних паперів, що обертаються на ринку, і ринку цінних паперів у цілому (див. таблицю 1.1).
Фінансовому директору ТОВ "Виробниче об'єднання "Сиріус" запропоновані два можливих варіанти формування портфеля цінних паперів (див. таблицю 1.2).
Розрахувати показники ризику і прибутковості запропонованих портфелів цінних паперів. Вибрати найкращий варіант інвестування коштів із погляду максимизації очікуваної прибутковості портфеля, мінімізації ризику вкладень і дивер¬сифікації ризику портфеля.
Таблиця 1.1
Розподіл ймовірностей прибутковості цінних паперів
і ринку цінних паперів у цілому
Ймовірність Можлива прибутковість цінних паперів, %
Акція А Акція В Акція С Акція D Акція Е Ринок
1 2 3 4 5 б 7
0,10 20,0 13,0 15,0 22,0 20,0 14,0
0,20 18,0 15,0 18,0 18,0 17,0 15,5
0,40 16,0 17,0 21,0 15,0 18,5 17,0
0,20 14,0 19,0 24,0 12,0 14,0 18,5
0,10 12,0 21,0 27,0 9,0 15,5 20,0
Таблиця 1.2
Ймовірні портфелі цінних паперів
ВАРІАНТ
контрольної
роботи Портфель № 1 Портфель № 2
Варіант 2 20% А, 80 % С 40% С, 60% Е
Завдання 2.
Задача 1. Підприємство розглядає інвестиційний проект – придбання нового обладнання. Вартість обладнання (вартість придбання, перевезення та монтаж) наведені у таблиці 2. Строк експлуатації обладнання 5 років, зношування на устаткування нараховуються за методом прямолінійної амортизації. Прогнозована виручка від реалізації продукції, виробленої на цьому обладнанні та поточні витрати у перший рік експлуатації проекту наведені у таблиці 1. З кожним роком поточні витрати збільшуються на 3% щороку. Ставка податку на прибуток становить 19%. Розрахуйте чисті грошові надходження по інвестиційному проекту. Таблиця 1
Вихідні дані
Варіант
Показники 2
Вартість обладнання, тис.грн. 20
Прогнозована виручка від реалізації продукції, виробленої на цьому обладнанні, тис.грн.
1-й рік 14
2-й рік 6
3-й рік 10
4-й рік 5
5-й рік 8
Поточні витрати у 1-й рік, тис.грн. 2,3
Задача 2.
Проведіть розрахунки показників ефективності реальних інвестицій в декілька етапів:
1. Перший етап передбачає розрахунок базового ЧПД проекту (до змін факторів).
2. На другому етапі розраховуються нові значення ЧПД у разі почергової зміни (у даному випадку на 10%) кожного впливового фактору.
Варіанти вихідних даних
№ варіанту Рік Інвестиції,
тис.грн. Обсяг реалізації, тис. од. Ціна одиниці продукції, ум.од. Собівартість одиниці продукції, ум.од. Ставка дисконту, %
2 1 60 220 4.5 3.0 12.0
2 220 4.5 3.0 12.0
3 220 4.5 3.0 12.0
Задача 3.
1. Розрахуйте недисконтований та дисконтований строк окупності проекту та оцініть його привабливість, якщо відомо наступне:
Показники Роки
1 2 3 4 5
Інвестиційні витрати по проекту, тис. грн.
(здійснюються на початку періоду) 4600 2900 2600 – –
Чисті доходи по проекту, тис. грн.
(здійснюються в кінці періоду) – 3540 5382 21000 29400
Ціна інвестиційного капіталу становить – 15%.
i – остання цифра номеру залікової книжки;
j - передостання цифра номеру залікової книжки
Магістр