Зміст
Вступ
1. Сутність і поняття життєвого циклу інвестиційного проекту
2.Стадії, фази та етапи інвестиційного проекту
Висновки
Практичні завдання
Практичне завдання
Опис проектної ситуації
На підприємстві розглядається доцільність здійснення масштабного проекту його реконструкції. Сутність проекту полягає в переорієнтації діяльності підприємства на виробництво нового виду продукції, що за маркетинговим прогнозом буде мати значний ринковий попит. Спрогнозовані необхідні інвестиційні витрати та очікувані операційні результати проекту за роками діяльності наведені в таблиці 1 (інвестиційні потреби в капіталі та можливі ліквідаційні втрати показані з позначкою “-“). В таблиці 2 наведена визначена норма доходу на капітал, що передбачається вкласти в проект.
Для визначеного варіанту початкових даних необхідно:
1) Розробити схему номінальних грошових потоків проекту.
2) Визначити величини дисконтованих грошових потоків проекту.
3) Розробити схуму дисконтованих грошових потоків проекту.
4) Визначити величини компаундованих грошових потоків проекту.
5) Розробити схему компаундованих грошових потоків проекту.
6) Розрахувати грошові потоки проекту в грошах моменту початку операційної діяльності.
7) Розробити схему грошових потоків проекту, визначених в грошах початку операційної діяльності.
8) Для номінальних, дисконтованих та компаундованих грошових потоків проекту визначити наступні показники:
a) сумарні вигоди проекту;
b) сумарні витрати проекту;
c) цінність (абсолютний) ефект проекту;
d) відносний ефект проекту;
e) середньорічні грошові притоки проекту;
f) строк окупності інвестицій проекту.
9) Ідентифікувати україномовні та англомовні назви показників стосовно практики проектного аналізу.
10) Описати сутність показників та механізм їх застосування в якості критеріїв для прийняття управлінських рішень стосовно практики проектного аналізу.
11) Зробити висновок про доцільність та ступінь ефективності варіанту проекту, що розглядається.
Таблиця 1
Прогноз грошових потоків інвестиційного проекту
Роки реалізації проекту Грошові потоки проекту, млн.грн.
5
1 -5
2 -15
3 -20
4 5
5 10
6 20
7 30
8 40
9 30
10 20
Норма доходу на капітал – 15%
Завдання 4.Вирішення завдань модульних контролів
Модульний контроль №1
Варіант 1
1. Проект – це:
a) план довгострокових фінансових вкладень;
b) бізнес –план;
c) програма дій по використанню фінансових ресурсів;
d) завдання з певними вихідними даними й плановими результатами (цілями), що зумовлюють спосіб його рішення;
e) комплекс взаємоповязаних заходів, розроблених для досягнення певних цілей протягом завданого часу при встановлених ресурсних обмеженнях.
2) Визначення мети проекту не передбачає:
a) визначення результатів діяльності на певний строк;
b) обмеженість ресурсів проекту;
c) кількісної оцінки результатів проекту;
d) доведення, що результати проекту можуть бути досягнуті;
e) визначення умов, за яких результати проекту можуть бути досягнуті.
3) До внутрішнього оточення проекту належать:
a) кліматичні умови;
b) рівень інформаційних технологій;
c) умови та рівень життя;
d) стиль керівництва проектом;
e) рівень оподаткування.
4) До учасників проекту не відносяться:
a) замовник;
b) субконтрактор;
c) інвестор;
d) контрактор;
e) дилер;
5) Інвестиції – це :
a) вкладення коштів, майнових та інтелектуальних цінностей в матеріальні й нематеріальні активи, корпоративні права й цінні папери з метою одержання прибутку або соціального ефекту;
b) витрати матеріальних, фінансових та інтелектуальних ресурсів з метою одержання доходу;
c) капітальні вкладення;
d) кошти вкладені в об’єкт розвитку.
6) На етапі початку та побудови проекту здійснюється:
a) планування та контроль;
b) управління ризиком;
c) управління організаційною структурою;
d) проектний аналіз за аспектами;
e) оцінка стану проекту.
7) Цикл проекту – це час:
a) від ідентифікації до завершення впровадження проекту;
b) від ідентифікації до початку апровадження проекту;
c) від завершення підготовки проекту до завершення впровадження проекту;
d) від початку підготовки проекту до завершення впровадження проекту;
e) впровадження проекту.
8) На стадії завершальної оцінки проводится оцінка:
a) прийнятності реалізації прокту;
b) перспективності прокту;
c) ступеня досягнення поставлених цілей;
d) витрат і вигід поекту.
9) До аспектів проектного аналізу не відносяться:
a) технічний;
b) екологічний;
c) ергономічний;
d) комерційний;
e) фінансовий.
10) Аналіз здійснимості проекту не передбачає відповідей на запитання про:
a) технічну узгодженість проекту;
b) відповідність звичаям і традиціям;
c) політичну ситуацію;
d) обмінний курс валют;
e) рівень попиту на продукцію проекту.
11) Життєвий цикл складається з наступних фаз:
a) передінвестиційної та експлуатаційної;
b) передінвестиційної інвестиційної та експлуатаційнлї;
c) передінвестиційної інвестиційної та завершальної.
12) Аналіз альтернативних варіантів відноситься до:
a) передінвестиційної фази проекту;
b) інвестиційної фази проекту;
c) експлуатаційної фази проекту.
13) Висновки по проекту та рішення про інвестування відноситься до:
a) передінвестиційної фази проекту;
b) інвестиційної фази проекту;
c) експлуатаційної фази проекту.
14) Придбання та передача технології відносяться до:
a) передінвестиційної фази проекту;
b) інвестиційної фази проекту;
c) експлуатаційної фази проекту.
15) Укладання контрактів відноситься до:
a) передінвестиційної фази проекту;
b) інвестиційної фази проекту;
c) експлуатаційної фази проекту.
Варіант 2
1) До головних ознак проекту не відносяться:
a) зміна стану на досягнення мети проекту;
b) обмеженість у часі;
c) обмеженість ресурсів;
d) складність наповторність.
2) Проектний аналіз не може розглядатися як:
a) інструмент планування й розвитку певної діяльності;
b) сукупність методів і прийомів, за допомогою яких можна розробити проект, визначивши умови його успішної реалізації;
c) стадія життєвого циклу проекту;
d) метод, який дозволяє системно оцінити достоїнства й недоліки проектів;
e) певна філософія бізнесу, опанувавши яку можна успішніше вести свої справи.
3) До властивостей проекту не відносять:
a) масштаб;
b) складність;
c) якість;
d) ризиковість;
e) тривалість.
4) Короткостроковий проект – це проект вартістю:
a) до 1 року;
b) до 2 років;
c) до 3 років;
d) до 4 років;
e) до 5 років.
5) До етапів управління проектом не відносяться:
a) початок та побдова проекту;
b) поточне управління та узгодження;
c) криза проекту;
d) оцінка проекту;
e) завершення проекту.
6) За класифікацією UNIDO виділяються такі фази проекту:
a) концептуальна, контрактна і фаза реалізації проекту;
b) попереднє техніко-економічне обгрунтування, висновок по проекту і рішення про інвестування;
c) аналіз проблеми, розробка концепції проекту, детальне подання проекту, використання результатів реалізації проекту та ліквідація об’єктів проекту;
d) передінвестиціна, інвестиційна та експлуатаційна фази;
e) фаза проектування і впровадження.
7) На стадії реалізації проект здійснюється до моменту:
a) підготовки технічних креслень;
b) виділення всіх необхідних ресурсів;
c) введення в експлуатацію;
d) завершення експлуатації.
8) При відборі ідей проекту не враховується:
a) ризик;
b) зобов’язання зацікавлених сторін;
c) масштаб;
d) витрати й вигоди проекту;
e) грошова одиниця країни.
9) На етапі ідентифікації не передбачається:
a) визначення джерел сприяння виконанню проекту;
b) визначення цілей проекту;
c) створення програми розробки проекту;
d) підготовка документів для одержання кредитів;
e) оцінка альтернативних варіантів.
10) Грошовий потік – це:
a) баланс грошових надходжень і витрат;
b) витрати матеріальних, фінансових та інтелектуальних ресурсів з метою одержання доходу;
c) капітальні вкладення;
d) кошти вкладені в об’єкт розвитку;
e) прибуток від інвестиційної діяльності.
11) Життєвий цикл проекту – це:
a) час від першої затрати до останньої вигоди проекту;
b) час від ідеї проекту до початку його інвестування;
c) час затвердження місії проекту.
12) Визначення інвестиційних можливостей відноситься до:
a) передінвестиційної фази проекту;
b) інвестиційної фази проекту;
c) експлуатаційної фази проекту.
13) Попереднє ТЕО проекту відноситься до:
a) передінвестиційної фази проекту;
b) інвестиційної фази проекту;
c) експлуатаційної фази проекту.
14) Встановлення правової, фінансової та організаційної основ для здійснення проекту відносяться до:
a) передінвестиційної фази проекту;
b) інвестиційної фази проекту;
c) експлуатаційної фази проекту.
15) Встанолення обладнання відноситься до:
a) передінвестиційної фази проекту;
b) інвестиційної фази проекту;
c) експлуатаційної фази проекту.
Модульний контроль №2
Варіант 1
1) Цінність проекту – це різниця його:
a) кінцевих і початкових потоків;
b) позитивних та негативних результатів;
c) доходів і собівартості;
2) Підприємство виробляє один вид продукції, яку реалізує за ціною 75 грн за одиницю. Змінні витрати на одиницю 15 грн, загальні постійні витрати — 1800 грн. Потрібно визначити точку беззбитковості у грошовому та натуральному показниках.
3) Визначити майбутню вартість 8000 грн. через 7 років, якщо ставка річна 16%. Розрахунки провести за формулами простих та складних відсотків.
4) Ви маєте 10 тис. дол. і хочете їх ефективно використати протягом року. Їх можна використати на купівлю акцій «Укрнафта» (25% на вкладений капітал), купівлю 5 тис. тон товару для продажу його по 2,4 дол. за тонну, купівлю офісу 30 кв. м для здачі його в оренду за 80 дол. за 1 кв. м або використати як депозит на рахунку у ПриватБанку (22% річних). Ви обрали найменш ризиковий варіант і купили офіс. Альтернативна вартість проекту дорівнює (в дол):
a) 100
b) 300
c) 2400
d) 2500
5) Рівень інфляції прогнозується на рік в розмірі 200%, ставка по кредитах - 160%. Ви взяли кредит на рік в розмірі 1 млрд грн. Ви одержите доход (збиток) за рахунок інфляції в розмірі:
a) 40 млрд. грн
b) 0
c) -40 млрд. грн
d) 60 млн грн.
Варіант 2
1) Зроблені витрати, які неможливо відшкодувати прийняттям чи не прийняттям даного проекту – це:
a) витрати проекту;
b) безповоротні витрати проекту;
c) собівартість проекту;
d) неявні вигоди проекту.
2) Підприємство виробляє один вид продукції, яку реалізує за ціною 90 грн за одиницю. Змінні витрати на одиницю 20 грн, загальні постійні витрати — 2100 грн. Потрібно визначити точку беззбитковості у грошовому та натуральному показниках.
3) Визначити майбутню вартість 11000 грн. через 5 років, якщо ставка річна 14%. Розрахунки провести за формулами простих та складних відсотків.
4) Ви маєте 8 тис. дол. і хочете їх ефективно використати протягом року. Їх можна використати на купівлю акцій «Укрнафта» (30% на вкладений капітал), купівлю 6 тис. тон товару для продажу його по 2 дол. за тонну, купівлю офісу 35 кв. м для здачі його в оренду за 100 дол. за 1 кв. м або використати як депозит на рахунку у ПриватБанку (22% річних). Ви обрали найменш ризиковий варіант і купили 6 тис. тон товару. Альтернативна вартість проекту дорівнює (в дол):
a) 6000
b) 4000
c) 2400
d) 760
5) Під який процент річних доцільно брати довгостроковий кредит у банку в розмірі 5 млрд. грн. на 6 років, якщо прогнозується, що рівень інфляції «збільшить»ваші доходи в 100 разів:
a) 100%
b) 130%
c) 160%
d) 200%
Список використаних джерел
Висновки
Період часу, протягом якого готуються й реалізуються інвестиційні наміри інвестора, становить життєвий цикл проекту. Практика свідчить, цикл життя типового інвестиційного проекту складається з кількох фаз, кожна з яких вміщує ряд етапів. Так, перша фаза представляє собою фазу підготовки проекту та забезпечення його фінансування та вважається найважливішою для подальшого функціонування проекту. Вона вмішує в собі такі основні етапи: визначення можливостей інвестування (проектні ідеї); попередня техніко-економічна оцінка; детальне техніко-економічне дослідження; підготовка попереднього інформаційного Меморандуму; ведення переговорів з інвесторами та переговорів по контрактах; відкриття фінансування проекту.
У разі успішного протікання першої фази та відкриття фінансування проекту настає друга фаза, яка представляє собою фазу проектування та будівництва. Вона складається з таких етапів: проектування; будівництво та монтаж закупленого устаткування; пусконалагоджувальні роботи.
Наступним кроком виступає третя фаза, яка визначена фазою експлуатації, що починається з освоєння нового виробництва, нових технологій, виходу на проектну потужність.
Потім іде інтенсивна експлуатація виробництва, в ході якої відбувається погашення кредиту та виплата дивідендів акціонерам. Після виплати боргу підприємство може накопичувати прибуток та виплачувати дивіденди.
Практика свідчить, останнім етапом реалізації інвестиційного проекту є його згортання (ліквідація), коли виробництво морально або фізично старіє, переходить на випуск іншої продукції у зв’язку зі змінами потреб ринку або продається іншому власнику. Розробка самого інвестиційного проекту, яка обґрунтовує отримання фінансування для нього, складається з двох стадій, які являють собою попередню і детальну оцінки ефективності проекту.
Вважається, часова ознака проекту як діяльності представляє його життєвий цикл: період між моментом появи проекту і моментом його закриття.
Магістр