Зміст
РИНОК ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ
Задача
Підприємство планує розмістити тимчасово вільні кошти в сумі 250 тис. грн. на банківському депозиті терміном на один рік. Розгляньте наявні альтернативи вкладення коштів і оберіть найвигіднішу, за умови що нарахування доходу відбувається за системою складних відсотків.
ПОКАЗНИКИ
Варіанти
банк "А" банк "Б" банк "В"
Депозитна ставка, % річних 12,5 12,8 13
Частота нарахування доходу раз на місяць раз на квартал раз на рік
ЕКОНОМІЧНА ДІАГНОСТИКА
Задача
Виконайте експрес-оцінку фінансового стану підприємства на підставі аналізу динаміки та структури пасиву балансу за даними таблиці:
Пасив
Показник, тис. грн. На початок На кінець
І. Власний капітал
Статутний капітал 2000 2000
Інший додатковий капітал 40 40
Нерозподілений прибуток 608,5 712
Усього за розділом І 2648,5 2752
ІІ. Забезпечення майбутніх витрат і платежів - -
ІІІ. Довгострокові зобов’язання - -
ІV. Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 360,4 292,3
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з отриманих авансів 32 41,3
з бюджетом 36,2 38
зі страхування 17,6 15,8
з оплати праці 56,8 48,2
Усього за розділом ІV 503 435,6
V. Доходи майбутніх періодів - -
Баланс 3151,5 3187,6
Задача №1
Визначте для «гри з природою» оптимальну стратегію за критеріями Севіджа і Гурвіца для k = 0,3 і k = 0,7 та проаналізуйте результати.
П1 П2 П3 П4 П5
А1 100 200 150 70 80
А2 90 300 140 100 50
А3 80 150 90 200 100
А4 70 250 300 100 60
Задача №2
Нехай маємо два активи А і В, середні дохідності і ризики, яких відомі:
mА = 11,75%; δА = 1,0897%
mВ = 11,75%; δВ = 0,92%
rАВ = -0,81
Побудуйте портфелі різної структури, зобразіть їх графічно та дайте рекомендації інвесторам.
Питома вага акцій, %
А 100 80 70 50 30 20 0
Б 0 20 30 50 70 80 100
Задача
За нижче наведеними даними визначити:
а) скільки відсотків прибутку зможе зберегти підприємство, коли виручка від реалізації скоротиться на 25 %;
б) відсоток зниження виручки, за якого підприємство повніс¬тю залишиться без прибутку та знову опиниться на порозі рента¬бельності;
в) на скільки відсотків необхідно знизити постійні витрати, щоб при скороченні виручки на 25 % та при значенні сили дії операційного важеля — 3, підприємство зберегло 75 % очікува¬ного прибутку.
Показники
Виручка від реалізації 1500 млн.грн.
Змінні витрати 1050 млн.грн.
Валова маржа 450 млн грн.
Постійні витрати 300 млн грн.
Прибуток 150 млн грн.
Задача
Підприємство експортує товари нерезиденту на суму 25000 USD. Вантажну митну декларацію складено 2 березня. Облікова вартість відвантажених товарів – 95000,00 грн. Плата за митне оформлення 450,00 грн., мито 1700,00 грн. Оплату від нерезидента отримано 25 березня. Курс НБУ на 2 березня – 5,07 грн. /1 USD; на 25 березня – 5,04 грн./1 USD. За наведеними даними скласти журнал реєстрації господарських операцій, вказати первинні документи, здійснити необхідні розрахунки та зазначити облікові регістри, де знайдуть відображення дані господарські операції.
Задача
Фірма реалізує інвестиційний проект вартістю 100 000 грн. Структура інвестиційного капіталу така: 60 % формується за рахунок банківського кредиту та 40 % за рахунок емісії акцій. У процесі реалізації в проект було внесено зміни, які вимагали додаткових інвестицій у розмірі 10000 грн. Керівництво фірми, знайшовши додаткові джерела фінансування, вирішило зберегти первісну структуру капіталу. Однак якщо у момент прийняття рішення про здійснення первісного проекту кредитори вимагали 24 %, а акціонери 17 %, то в даний момент кредит на фінансовому ринку коштує 27 %, а акціонери згодні придбати додаткові акції лише під обіцянку дивідендів на рівні 20 %, вважаючи, що саме такий рівень доходу вони могли б одержати, вклавши свої кошти в інші акції з тим самим рівнем ризику.
Розрахуйте показники WACC для первісного інвестиційного проекту та маржинальну вартість капіталу МСС для такої структури джерел фінансування проекту.
Магістр