Зміст
1.Арбітражна теорія ціноутворення.
2.Управління грошовими потоками. Модель Баумоля, Міллера-Орра.
Задачі
3. Складіть бюджет грошових коштів на 2009 рік, із врахуванням наступних квартальних надходжень виручки від реалізації готової продукції:
І кварт. ІІ кварт. ІІІ кварт IV кварт
Запланований обсяг виручки від реалізації, грн. 20 500 20 800 40 000 30 500
Дебіторська заборгованість на 01.01.2009 р. становить 5 000 грн. Підприємство має 45 – денний середній термін отримання дебіторської заборгованості. Запланований обсяг реалізації на 01.01.2010 р. становить 40 500 грн.
Придбання сировини та матеріалів здійснюється в обсязі 50,0% від запланованого обсягу реалізації наступного кварталу. Погашення кредиторської заборгованості здійснюється у тому кварталі, у якому вона виникла. Заробітна плата, податки та інші виплати знаходяться в межах 20 %, а позареалізаційні витрати - 5% від прогнозного значення виручки кожного кварталу. У третьому кварталі передбачається придбання нового обладнання для цеху №1 у сумі 30 000 грн. Початкове сальдо грошових коштів 5 000 грн. при нормативній потребі 10 000 грн.
4. Виручка від реалізації –2000 млн. грн.
Змінні витрати –1100 млн. грн.
Постійні витрати –860 млн.грн.
Знайти валову маржу, прибуток, поріг рентабельності;
Як зміниться прибуток, якщо виручка від реалізації зменшиться на 2%?
5. У зв’язку з технічним переозброєнням підприємства потрібно придбати комплект технологічного устаткування вартістю 6000 грн.. Нормативний термін служби устаткування 8 років, залишкова ліквідаційна вартість його орієнтовно оцінюється у 600 грн., амортизація рівномірна. Підприємство не має грошей для купівлі устаткування. Його можна придбати в кредит або взяти в оренду. Довгостроковий кредит на термін до 5 років надає з відсотковою ставкою 25%. Лізингова компанія може дати потрібне устаткування в оренду на 5 років з наступним викупом його за залишковою вартістю. Річна орендна плата – 1100 грн. Кредит повертається щорічно рівними сумами з виплатою відсотків за залишок суми боргу за рік. Дисконтна ставка 0,2.
Потрібно:
а) дати оцінку переваг і недоліків оренди устаткування порівняно з його купівлею;
б) обчислити загальні витрати на оренду устаткування і його викуп на поточний момент (у теперішній вартості);
в) обчислити витрати на купівлю устаткування за рахунок кредиту на поточний момент;
г) прийняте обгрунтоване рішення про форму придбання устаткування.
6. Корпорація володіє власним капіталом у розмірі 110 млн. грн. та передбачає продаж частини їх, та збільшення частки позикових коштів. Рентабельність активів складає 30%. Мінімальна процентна ставка за кредит –15%. Необхідно визначити, при якій структурі капіталу буде досягнуто найбільший приріст рентабельності власного капіталу. Варіанти розрахунків представити у табличній формі.
Список використаних джерел
Магістр