Аналіз власного і залученого капіталу (ID:179258)

По приналежності підприємству виділяють власний і позиковий капітал. Власний капітал характеризує загальну вартість засобів підприємства, що належать йому на праві власності і використовуваних їм для формування визначеної частини активів. Ця частина активу, сформована за рахунок інвестованого в них власного капіталу, являє собою чисті активи підприємства. Власний капітал містить у собі різні по своєму економічному змісті, принципам формування і використання джерела фінансових ресурсів: зареєстрований, додатковий, резервний капітал. Залучений капітал, що використовується підприємством, характеризує в сукупності обсяг його фінансових зобов’язань, які на підприємстві відображаються у балансі. Зобов’язання – це борги підприємства, які виникають внаслідок придбання товарів та послуг в кредит, або кредити, які підприємство отримує для свого фінансування. Використовуючи дані балансу підприємства, можна дати характеристику величини і динаміки капіталу, який розміщений в активах; структури капіталу за окремими елементами; складу і величини структурних змін власного капіталу і зобов’язань; резервів поліпшення динаміки і структури джерел формування капіталу. Об’єктом дослідження вибрано ПАТ «Черкаський приладобудівний завод». Пiдприємство спецiалiзується на виробництвi: деталей та вузлів для виробництва автомобiлiв, електродвигунів; електроiнструменту, опалювачiв для салонiв автобусiв «ПАЗ» «ЛiАЗ»; охоронної сигналiзацiї; опалювачiв для тролейбусiв i трамваїв. На протязі останніх 3 років основні показники діяльності підприємства погіршились – зокрема, зменшився власний і зріс залучений капітал, знизилась вартість майна, отриманий чистий дохід не може покрити навіть понесені виробничі витрати, чисельність скорочується, отже, без проведення певних санаційних заходів підприємство може в найближчій час припинити свою діяльність. Якщо аналізувати структуру джерел фінансування, то можна побачити, що підприємство фінансується за рахунок власного капіталу, але їх оптимального співвідношення 50:50 досягти не вдається. Все дозволяє зробити висновок про нестійкість структури балансу. Оцінка показала, що з 20 розрахованих показників фінансової стійкості лише 6 відповідають нормативним значенням, але всі без винятку коефіцієнти показали негативні тенденції змін. За результатами інтегральної оцінки можна говорити про те, що фінансова стійкість підприємства знизилась майже вдвічі. Це можна пояснити збитковою діяльністю підприємства, яка стимулює зростання нерозподіленого збитку, а отже – зниження власного капіталу при постійному збільшенні залученого капіталу. Порівнявши середньогалузеві показники та показники діяльності ПАТ «Черкаський приладобудівний завод» можна прийти до висновку, що ПАТ має вищу фінансову сталість, ніж середня по Україні. Виявлено, що основна проблема в забезпеченні фінансової стійкості підприємства – це щорічне зниження суми власного капіталу за рахунок накопичення нерозподіленого збитку в його складі. Зроблений прогноз виявив, що в 2019 році значення власного і залученого капіталу зрівняються, ПАТ «Черкаський приладобудівний завод» почне фінансуватись в більшому ступені за рахунок залученого капіталу. Для того, щоб запобігти такому процесу необхідно вивести підприємство на прибутковий рівень, тоді збільшиться сума нерозподіленого прибутку (або знизиться нерозподілений збиток), збільшиться сума власного капіталу, підприємству не доведеться додатково залучати капітал і воно зможе вчасно розраховуватись з боргами – таким чином, знизиться залучений капітал і зазначеної вище тенденції можна буде запобігти.