Курсова робота «Особливості оцінки фінансового стану акціонерних товариств» (ID:209915)

РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 1.1 Сутність фінансового стану і значення його оцінки для діяльності підприємства Розвиток ринкових відносин підвищує відповідальність і самостійність підприємств та інших суб’єктів ринку в підготовці та прийнятті управлінських рішень. Ефективність цих рішень багато в чому залежить від об’єктивності, своєчасності та всебічності оцінювання існуючого й очікуваного фінансового стану підприємства [2]. Фінансовий стан підприємства — це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів [11]. Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі ці види діяльності підприємства. В першу чергу на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції. Фінансовий стан — це одна з найважливіших характеристик діяльності кожного підприємства. Метою оцінки фінансового стану підприємства є розробка і реалізація заходів, направлених на швидке відновлення платоспроможності, відновлення достатнього рівня фінансової стійкості підприємства, встановлення можливості підприємства продовжувати свою господарську діяльність, можливості подальшого розвитку, забезпечення прибутковості і зростання виробничого потенціалу і ухвалення відповідних рішень [18]. Фінансовий стан підприємства визначається такими елементами: 1) прибутковість роботипідприємства; 2) оптимальність розподілу прибутку, що залишився у розпорядженні підприємства після сплати податків і обов’язковихплатежів; 3) наявність власних фінансових ресурсів не лише мінімально необхідного рівня для організації виробничого процесу і процесу реалізації продукції; 4) раціональне розміщення основних і оборотнихфондів; 5) платоспроможність таліквідність. Фінансовий стан підприємства треба систематично і всебічно оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу. Це уможливить критичну оцінку фінансових результатів діяльності підприємства як у статиці за певний період так і в динаміці — за ряд періодів, дасть змогу визначити «больові точки» у фінансовій діяльності та способи ефективнішого використання фінансових ресурсів, їх раціонального розміщення[22]. Неефективність використання фінансових ресурсів призводить до низької платоспроможності підприємства і як наслідок — до можливих перебоїв у постачанні, виробництві та реалізації продукції; до невиконання плану прибутку, зниження рентабельності підприємства, до загрози економічних санкцій. Основними завданнями аналізу фінансового стану є: - дослідження рентабельності та фінансової стійкостіпідприємства; - дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотнимикоштами; - об’єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкостіпідприємства; - оцінка становища суб’єкта господарювання на фінансовому ринку та кількісна оцінка йогоконкурентоспроможності; - аналіз ділової активності підприємства та його становища на ринку ціннихпаперів; - визначення ефективності використання фінансових ресурсів[26]. Беззаперчно аналіз фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємства. Кредитори та інвестори аналізують фінансовий стан підприємств для того, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та внесками, а також для необхідного диференціювання відсоткових ставок. В результаті фінансового аналізу ми одержуємо певну кількість основних, найбільш інформативних параметрів, які дають об’єктивну та точну картину фінансового стану підприємства. При аналізі загального фінансового стану підприємства визначають показники загального капіталу — підсумок балансу, який, з одного боку, показує загальну суму коштів, що її має у своєму розпорядженні підприємство – актив, а з іншого – суму джерел утворення цих коштів –пасив. Для загальної оцінки фінансового стану підприємства складають спрощений баланс, в якому об’єднують в окремі групи однорідні статті. Для того, щоб аналіз загального фінансового стану був повним, необхідно дати оцінку змінам окремих статей [12]. Виділяють два види фінансового аналізу підприємств: внутрішній і зовнішній [16]. Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства і його результати використовуються для планування, контролю і прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета – встановити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і залучені кошти таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключеннябанкрутства. Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних ресурсів, контролюючими органами наоснові звітності. Його мета – встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати. Основні відмінності між зовнішніми та внутрішніми аналізами ілюструє таблиця 1.1. Таблиця 1.1 – Ознаки видів фінансового аналізу Ознака Фінансовий аналіз Зовнішній Внутрішній Інформативна база аналізу Фінансова звітність (публічна) Бухгалтерський управлінський облік та звітність Рівень регламентації Держава Підприємство Суб’єкти аналізу Підприємство і його прямі та непрямі ділові партнери Підприємство Відкритість аналізу Відкриті Комерційна тайна Таким чином, фінансовий аналіз – це метод оцінки та прогнозування фінансового стану підприємства. Його зміст визначається предметом, метою та завданнями, які він дозволяє вирішити. На сьогоднішній день призначення фінансового аналізу – вчасна діагностика та вирішення проблем функціонування підприємства, усунення кризових ситуацій та недопущення банкрутства [16]. До основних методів аналізу фінансового стану відносять: - горизонтальний, тобто визначення абсолютних і відносних змін величин різних статей балансу за певнийперіод; - вертикальний – обчислення питомої ваги окремих статей у підсумку балансу, тобто визначення структури активів і пасивів на певнудату; - трендовий полягає у зіставленні величин балансових статей за кілька років для виявлення тенденцій, що переважають у динаміціпоказників; - коефіцієнтний зводиться до вивчення рівнів і динаміки відносних показників фінансового стану, які вираховують, як співвідношення величин балансових статей чи інших абсолютних показників одержаних на основі звітності і даних бухгалтерського обліку. При аналізі фінансових коефіцієнтів їх значення зіставляють з базовими величинами, а також вивчають динаміку за звітний період і за кілька суміжних звітнихперіодів; - порівняльний – внутрішньогосподарський аналіз різних показників звітності самого підприємства та його дочірніх підприємств, а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми проти показників конкурентів; - факторний – визначення пливу окремих факторів на результативний показник дослідження [11]. Визначимо основні етапи проведення аналізу фінансового стану підприємства: 1. Збір і підготовка вхідної інформації - проводиться збір внутрішньої і зовнішньої інформації, оцінка її достовірності. На цьому етапі з’ясовують особливості облікової політики підприємства, відбирають необхідні форми бухгалтерської звітності та проводять їх перевірку, збирають статистичну інформацію. 2. Аналітична обробка - здійснюють переведення типових форм бухгалтерської звітності в аналітичні форми, які дозволять проаналізувати структуру звітів і динаміку змін, проводять розрахунок і групування показників по основних напрямкаханалізу. 3. Аналіз, оцінка і інтерпретація результатів - проводиться аналіз структури і динаміки змін основних показників фінансових звітів, виявляють взаємозв'язки між основними показниками, здійснюють інтерпретацію отриманихрезультатів. 4. Підготовка висновків і рекомендацій - готують висновок щодо фінансового стану підприємства, виявляють "вузькі" місця і резерви підвищення ефективності діяльності, розробляють рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства [2]. Здійснення аналізу фінансового стану підприємства відіграє неабияке значення, так як внаслідок нього можна оцінити фінансове положення компанії, майновий стан підприємства, ступінь підприємницького ризику (можливість погашення зобов'язань перед третіми обличчями), достатність капіталу для поточної діяльності і довгострокових інвестицій, потребу в додаткових джерелах фінансування, здатність до нарощування капіталу, раціональність використання позикових засобів, а також ефективність діяльності компанії [18]. Результати аналізу фінансовго стану підприємства можуть бути використані різними користувачами. Потенційні власники і кредитори прагнуть бути впевненими у вигідності інвестування своїх капіталів у компанію, тому використання методик аналізу і керування фінансами, а також показників, звичних і зрозумілих більшості інвесторів і ділових партнерів, є однією з необхідних умов для рішення питання про можливе співробітництво. Партнери, які уже ведуть справи з підприємством (постачальники, кредитори), також зацікавлені в одержанні аналітичної інформації про нього з метою визначення для себе доцільності подальшого співробітництва, умов контрактів, гарантій повернення кредитів і т.п. Для потенційних партнерів дуже привабливим є той факт, що компанія проводить політику відкритості: публікує свої фінансові й аналітичні звіти в засобах масової інформації, готова надати дані про результати і плани роботи [26]. Підбиваючи підсумок розгляду сутності оцінки фінансового стану підприємства, слід підкреслити, що необхідність та значення такої оцінки зумовлені потребою систематичного аналізу та вдосконалення роботи за ринкових відносин, переходу до самоокупності, самофінансування, потребою в поліпшенні використання фінансових ресурсів, а також пошуком резервів зміцнення фінансової стабільності підприємства. 1.2 Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану підприємства Інформаційною базою аналізу фінансового стану підприємства є, в основному, фінансова звітність. Фінансова звітність являє собою систему показників, що відображають інформацію про фінансовий стан організації на звітну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період. Склад, зміст, вимоги та інші методичні основи фінансової звітності на підприємствах України регламентовані Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, затвердженими наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р №87. Згідно з цим П(С)БО до фінансової звітності належать: • баланс; • звіт про фінансові результати; • звіт про рух грошових коштів; • звіт про власний капітал; • примітки до звітів. ........................................................................................ продовження......