Зразок роботи
1.3. Аналіз і оцінка власного капіталу підприємства
Для початку господарської діяльності будь-яке підприємство потребує власних джерел її фінансування. У момент створення підприємства таку функцію виконує його початковий капітал, який за своїм матеріальним складом є сукупністю активів, інвестованих засновниками (учасниками).
Крім того, що власний капітал є основним початковим та умовно безстроковим джерелом фінансування господарської діяльності підприємства, а також джерелом погашення збитків підприємства, він є одним з найвагоміших показників, що використовуються при оцінці фінансового стану підприємства, оскільки показує, з одного боку, ступінь фінансової самостійності підприємства (його незалежності від зовнішніх джерел фінансування), а з іншого - ступінь кредитоспроможності підприємства (забезпеченості вимог кредиторів фактично наявним у підприємства капіталом засновників). [4]
Аналіз структури власного капіталу представлено в таблиці 4.
Таблиця 4 - Аналіз структури власного капіталу ПАТ «Охтирський пивоварний завод» за 2013-2015 роки
Найменування статей На початок періоду На кінець періоду Відхилення (+/-) в
сума, тис. грн. питома вага, % сума, тис. грн. питома вага, % Δ % темп зростання, %
Власний капітал 29634 100 32410 100 2776 9,37
1. Зареєстрований (пайовий) капітал 1504 5,08 1504 4,64 0 -0,44 0,00
2. Капітал в дооцінках 2179 7,35 5113 15,78 2934 8,43 134,65
3. Додатковий капітал
Всього інвестований капітал 3683 12,43 6617 20,42 2934 7,99 79,66
4. Резервний капітал 822 2,77 823 2,54 1 -0,23 0,12
5. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 25129 84,8 24970 77,04 -159 -7,76 -0,63
Всього накопичений капітал 29634 100 32410 100 2776 9,37
Продовження таблиці 4
Найменування статей На початок періоду На кінець періоду Відхилення (+/-) в
сума, тис. грн. питома вага, % сума, тис. грн. питома вага, % Δ % темп зростання, %
6. Неоплачений капітал
7. Вилучений капітал
Всього капітал у розпорядженні
8. Інші резерви
Сукупний капітал 34 406 100 35 881 100 1475 4,29
Частка власного капіталу в сукупному апіталі 86,13 90,33
Проведений аналіз структури власного капіталу підприємства показав, що основну його частку на протязі всього аналізованого періоду складає нерозподілений прибуток. Статутний капітал протягом 2013-2015 років залишається незмінним, хоча його питома вага щороку зменшується завдяки росту суми власного капіталу. Динаміка росту власного капіталу представлена на рисунку 5.
Рисунок 5 - Динаміка росту власного капіталу
Таким чином, провівши аналіз динаміки та структури власного капіталу ПАТ «Охтирський пивоварний завод», можна стверджувати, що підприємство веде ефективну та прибуткову діяльність, так як основну частину власних коштів підприємства складає нерозподілений прибуток.
1.4. Аналіз і оцінка позикового капіталу підприємства
Ефективна фінансова діяльність підприємства пов’язана безпосередньо з функціонуванням позикового капіталу. Його використання дозволяє суттєво збільшити масштаби господарської діяльності підприємства, забезпечити ефективніше використання власного капіталу, прискорити формування різноманітних цільових фінансових коштів, а в кінцевому результаті — підвищити ринкову вартість підприємства. [16]
Підприємство, яке використовує позиковий капітал, має значний фінансовий потенціал свого розвитку (за рахунок формування додаткового обсягу активів) і можливості приросту фінансової рентабельності діяльності. Водночас при цьому воно генерує фінансовий ризик і загрозу банкрутства (які зростають при збільшенні питомої ваги позикових коштів у загальній сумі використаного капіталу).
Позиковий капітал підприємства характеризує в сукупності обсяг його фінансових зобов’язань.
Аналіз структури позикового капіталу ПАТ «Охтирський пивоварний завод»представлено в таблиці 5.
Таблиця 5 - Аналіз і оцінка позикового капіталу підприємства
Найменування статей На початок періоду На кінець періоду Відхилення (+/-) в
сума, тис. грн. питома вага, % сума, тис. грн. питома вага, % Δ % темп зростання, %
Усього зобов’язань 4772 100 3471 100 -1301 -27,26
1. Довгострокові зобов’язання 341 7,15 30 0,86 -311 -6,29 -91,20
1.1. Довгострокові кредити банків
1.2. Відстрочені податкові зобов’язання
1.3. Цільове фінансування
1.4. Страхові резерви
1.5. Інші довгострокові зобов’язання та забезпечення 341 7,15 30 0,86 -311 -6,29 -91,20
2. Поточні зобов’язання 4431 92,85 3441 99,14 -990 6,29 -22,34
2.1. Короткострокові кредити банків
Продовження таблиці 5
Найменування статей На початок періоду На кінець періоду Відхилення (+/-) в
сума, тис. грн. питома вага, % сума, тис. грн. питома вага, % Δ % темп зростання, %
2.2. Заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями
2.3. Векселі видані
2.4. Заборгованість за товари, роботи, послуги 2968 66,98 1802 52,37 -1166 -14,61 -39,29
2.5. Поточна кредиторська заборгованість за розрахунками 1255 26,30 1432 41,26 177 14,96 14,10
2.6. Доходи майбутніх періодів
2.7. Інші поточні зобов’язання та забезпечення 208 4,69 207 6,02 -1 1,33 -0,48
Сукупний капітал 34 406 100 35881 100 1475 0,00 4,29
Частка позикового капіталу в сукупному капіталі 13,87 9,67 -4,20
Проведений аналіз структури позикового капіталу підприємства показує, що довгострокові зобов’язання в складі всіх зобов’язань займають лише 0,26% в 2013 році, 7,15 % в 2014 році та 0,86% в 2015 році. Таким чином основну частину залученого капіталу ПАТ «Охтирський пивоварний завод» складають поточні зобов’язання. В 2014 році їх загальна сума зросла на 1306 тис. грн. або на 41,79%. Це сталося завдяки зросту кредиторської заборгованості на 1138 тис. грн. або на 36,73% та інших поточних зобов’язань на 168 тис. грн. Проте в 2015 році спостерігаємо зменшення поточних зобов’язань на 990 тис. грн. або на 22,34% завдяки зниженню як кредиторської заборгованості, так і інших поточних зобов’язань.
Структура поточної заборгованості представлена на рисунку 6.
Рисунок 6 - Структура поточної заборгованості
Як бачимо з рисунку, найбільша питома вага в структурі поточної заборгованості належить заборгованості за товари, роботи та послуги. Така тенденція зберігається на протязі всього досліджуваного періоду.
Таким чином, провівши аналіз позикового капіталу ПАТ «Охтирський пивоварний завод», можна зробити висновок, що підприємство майже не залучає довгострокових позикових коштів та взагалі не користується кредитами банків. Основою його залучених коштів є кредиторська заборгованість та інші поточні зобов’язання.
Як бачимо, капітал ПАТ «Охтирський пивоварний завод» складається в основному з власних коштів, підприємство не залучає кредитних активів та веде прибуткову діяльність.
Для подальшого аналізу діяльності ПАТ «Охтирський пивоварний завод» необхідно проаналізувати співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства протягом 2013-2015 років Дані аналізу наведені в таблицях.
Таблиця 6 - Динаміка співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ПАТ «Охтирський пивоварний завод» у 2013 році
Найменування статей На кінець року Найменування статей На кінець року Зміни
Абсолютне значення Питома вага, % Абсолютне значення Питома вага,% Відхилення %
Дебіторська заборгованість, всього 2955 100 Кредиторська заборгованість, всього 3125 100 170 105,75
В тому числі:
В тому числі:
1.За товари, роботи, послуги 169 5,72 1.За товари, роботи, послуги 1482 47,42 1313 876,92
2.По розрахунках 2783 94,18 2.По розрахунках 1616 51,71 -1167 58,07
3.Інша дебіторська заборгованість 3 0,10 3.Інша кредиторська заборгованість 27 0,86 24 900,00
Таблиця 7 - Динаміка співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ПАТ «Охтирський пивоварний завод» у 2014 році
Найменування статей На кінець року Найменування статей На кінець року Зміни
Абсолютне значення Питома вага, % Абсолютне значення Питома вага,% Відхилення %
Дебіторська заборгованість, всього 5454 100 Кредиторська заборгованість, всього 4701 100 -753 86,19
В тому числі: В тому числі:
1.За товари, роботи, послуги 2514 46,09 1.За товари, роботи, послуги 2968 63,14 454 118,06
2.По розрахунках 2914 53,43 2.По розрахунках 1525 32,44 -1389 52,33
3.Інша дебіторська заборгованість 26 0,48 3.Інша кредиторська заборгованість 208 4,42 182 800,00
Таблиця 8 - Динаміка співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ПАТ «Охтирський пивоварний завод» у 2015 році
Найменування статей На кінець року Найменування статей На кінець року Зміни
Абсолютне значення Питома вага, % Абсолютне значення Питома вага,% Відхилення %
Дебіторська заборгованість, всього 4926 100 Кредиторська заборгованість, всього 3441 100 -1485 69,85
В тому числі: В тому числі:
1.За товари, роботи, послуги 3107 63,07 1.За товари, роботи, послуги 1802 52,37 -1305 58,00
2.По розрахунках 1802 36,58 2.По розрахунках 1432 41,62 -370 79,47
3.Інша дебіторська заборгованість 17 0,35 3.Інша кредиторська заборгованість 207 6,02 190 1217,65
Для більшої наочності динаміка співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ПАТ «Охтирський пивоварний завод» за 2013-2015 роки наведена на рис.7.
Рис. 7 - Динаміка співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ПАТ «Охтирський пивоварний завод» за 2013-2015 рр.
Як бачимо з рисунку, в 2013 році кредиторська заборгованість перевищує дебіторську на 170 тис. грн. Проте в наступних роках спостерігається тенденція суттєвого переважання дебіторської заборгованості над кредиторською. Таким чином, у підприємства виникає загроза фінансовій стійкості, яка потребує залучення додаткових джерел фінансування.
Магістр