Курсова робота на тему "Комплексний фінансовий аналіз діяльності підприємства" (на матеріалах АТ "Укрпошта") (ID:814662)

ВСТУП За сучасних економічних умов значна більшість підприємств мають складне фінансове становище. Ефективність функціонування кожного підприємства залежить, безперечно, від тих управлінських рішень, яким воно керується для досягнення успіху. Глибокий комплексний аналіз діяльності підприємства є базою для прийняття оптимальних управлінських рішень. Під час такого аналізу оцінюються всі аспекти діяльності підприємства з позицій досягнення максимально можливого економічного результату за рахунок оптимального та ефективного використання наявних ресурсів, переважно фінансових. Аналіз фінансового стану підприємства є невід’ємним етапом для розробки планів та прогнозів фінансового оздоровлення підприємства. Змістом фінансового аналізу є оцінка фінансового стану та результатів діяльності, спираючись на достовірну інформацію, а також визначити потенційні можливості використання капіталу та економічного розвитку бізнесу. Предметом фінансового аналізу є комплексна оцінка фінансових відносин, фінансових ресурсів і потоків, причинно-наслідкових зв’язків та методів їх дослідження. Об’єктом дослідження є Акціонерне Товариство «Укрпошта». АТ «Укрпошта» – єдиний національний оператор поштового зв’язку України, присутній в усіх навіть найвіддаленіших куточках країни. Предметом дослідження є теоретичні засади та практичні аспекти оцінки фінансового стану підприємства в сучасних умовах господарювання. Джерелом інформації є фінансова звітність АТ «Укрпошта» за 2018-2020 роки. 1.1. Характеристика діяльності АТ «Укрпошта» У 21-му столітті важко уявити своє життя без зв’язку з оточуючими, але ще кілька тисячоліть тому люди взагалі не могли спілкуватися на відстані більшій, ніж тій, на якій будо б чутно голос співрозмовника. Саме тому людством було придумано поштовий зв'язок. Спочатку люди використовували барабани, потім почали використовувати вогонь і дим у якості передачі повідомлень. Пізніше було придумано посилати посланців для передачі інформації, яка була відображена у вигляді глиняного листа. Спочатку цей спосіб використовувався тільки для передачі військової інформації, а не для особистої. В наші часи все набагато простіше, є безліч способів передачі інформації іншим людям. Завдяки поштовому зв'язку є можливість передати не тільки повідомлення або ж інформацію іншій людині. У нас є можливість по пошті передати так само і будь-який фізично відчутний предмет. Саме через це пошта є невід’ємною частиною нашого життя. Вона грає значну роль в соціальному і економічному прогресі суспільства. Акціонерне товариство «Укрпошта» утворене Міністерством інфраструктури України шляхом реорганізації Українського державного підприємства поштового зв'язку «Укрпошта», вiдповiдно до розпорядження Кабінету Міністрів України від 21.03.2011 № 265-р «Питання управління Міністерством інфраструктури об'єктами державної власності» належить до сфери управління Міністерства інфраструктури України, та утвореного наказом Державного комітету зв'язку України від 15 червня 1998 року №93 «Про реорганізацію об'єднання поштового зв'язку «Укрпошта» шляхом реорганізації Українського державного об'єднання поштового зв'язку «Укрпошта» [4]. Метою діяльності Акціонерного Товариства «Укрпошта» є одержання прибутку від здійснення господарської діяльності. Серед користувачів служб доставки було проведено опитування. «Укрпошта» зайняла третє місце рейтингу «Популярність служб доставки серед інтернет-магазинів». Нею користується 33% опитаних. Це майже втричі менше, ніж результат найближчого її конкурента – «Нова Пошта». Варто зазначити, що серед лідерів за відсотком вантажів, які інтернет-магазини надсилають зі службами доставки перше місце посіла служба доставки «Нова пошта» з показником 64%, служба доставки «Укрпошта» посіла друге місце з показником 8%. Графічне зображення представлено на наступному малюнку (рис.1.4). 1.2. Аналіз структури і динаміки підприємства Фінансовий аналіз діяльності підприємства доцільно розпочати з аналізу динаміки і структури його майна. Аналіз майна підприємства здійснюється на основні агрегованого балансу підприємства та структури і динаміки оборотних активів. Баланс – це звіт про фінансовий стан підприємства, що відображає на певну дату його активи, зобов’язання та власний капітал [7]. Агрегований аналітичний баланс – це баланс підприємства, отриманий шляхом об'єднання однорідних статей і призначений для вертикального та горизонтального аналізу, під час якого встановлюються структура балансу, тенденції зміни в окремих його статтях і розділах, ступінь прогресивності та оптимальності майна підприємства [7]. Майно або активи підприємства – це ресурси, контрольовані підприємством у результаті минулих подій, використання яких приведе до збільшення економічних вигод у майбутньому [5]. До структури майна підприємства належать: – Необоротні активи; – Оборотні активи; – Витрати майбутніх періодів. Основними методами аналізу майна є вертикальний і горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу, а також метод фінансових коефіцієнтів [6]. Вертикальний або структурний аналіз передбачає визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому [7]. Горизонтальний аналіз – полягає у порівнянні кожної позиції звітності з попереднім періодом [7]. Аналіз відносних показників або коефіцієнтів застосовується для встановлення взаємозв’язку між показниками фінансової звітності підприємства. Найчастіше це такі п’ять груп аналітичних коефіцієнтів: ліквідності, фінансової стабільності, рентабельності, ділової та ринкової активності [7]. Для того, щоб застосувати ці прийоми на практиці, потрібно побудувати і проаналізувати агрегований аналіз, який дозволяє визначити елементи, які характеризують стан конкретного підприємства. Отже, перейдемо до аналізу агрегованого балансу підприємства АТ «Укрпошта» за 2018-2020 роки. Після проведеного аналізу можна сказати, що величина майна, протягом усього досліджуваного періоду, стабільно зростала, майже, з однаковими темпами, це видно з таблиці 1.1. Так величина майна з 2018 року по 2019 рік збільшилась на 1 878 501 тис. грн., або ж на 131,16%. З 2019 року по 2020 рік величина майна теж значно збільшилась, на 2 002 118 тис. грн., або ж на 125,32%. Позитивна динаміка, зокрема, відбулась за рахунок збільшення величини необоротних активів та оборотних активів. Тенденція є позитивною, і вказує на розширення діяльності підприємства. Можна зазначити, що у 2018 році спостерігається... Стосовно джерел фінансування активів, які відображанні в пасиві балансу підприємства (таблиця 1.2) можна зазначити наступне: відбулось зростання загальної величини капіталу. У 2020 році джерела формування капіталу становили 9 909 473 тис. грн., що в порівнянні з 2019 роком більше на 2 002 118 тис. грн. і темп зростання становить 125,32%. Ця тенденція відбулась за рахунок... Згідно з ПсБО 7, основні засоби – це матеріальні активи, які підприємство утримує з метою використання у процесі виробництва або постачання товарів, надання послуг, здавання в оренду іншим особам або для здійснення адміністративних і соціально-культурних функцій, очікуваний строк корисного використання (експлуатації) яких більший одного року (або операційного циклу, якщо він довший за рік) [8]. Отже, перейдемо до показників оцінки основних фондів підприємства АТ «Укрпошта». Після проведеного аналізу слід зробити наступні висновки. Показник фондомісткості протягом трьох років знижується, з 2018 ( 0,48) року по 2020 (0,37) рік цей показник знизився на 0,09 відсоткових пунктів. Це свідчить про те, що для того, щоб підприємству отримати одну гривню прибутку, потрібно витратити 0,37 гривень у 2020 році. Зниження показника фондомісткості є позитивною тенденцією, так як... Щодо фондоозброєності праці, слід зазначити, що цей показник зростає з невеликими темпами і це є позитивною тенденцією. У 2020 році цей показник становить 52,59 грн/чол., що є на 5,64 більше, ніж у 2018 році. Зростання даного показника означає... На рисунку 1.8 графічно наведено підвищення рівня фондоозброєності підприємства. Так як підвищення рівня фондоозброєності – це один із шляхів до підвищення прoдуктивності прaці. Зниження коефіцієнта вартості основних засобів протягом усього досліджуваного періоду свідчить про... Спостерігається поступове збільшення показника фондовіддачі, у 2018 році цей показник становив 2,06, у 2019 – 2,31, у 2020 році – 2,73. Збільшення цього показника свідчить про... Ефективне використання оборотних коштів – це таке їх функціонування, під час якого забезпечується стійкий стан фінансових ресурсів та досягаються найвищі результати діяльності при найменших витратах підприємства [9]. Головним та одним із найважливіших показників ефективності використання оборотних коштів є оборотність. Оборот оборотних коштів – це тривалість повного обігу засобів з моменту придбання оборотних коштів, тобто покупки сировини до виходу та реалізації готової продукції [6]. Одна з головних задач управління оборотними коштами підприємства є максимально можливе скорочення тривалості їх обороту, через те, що від тривалості обороту оборотних коштів залежить величина необхідних підприємству коштів для здійснення процесу виробництва та реалізації продукції. Отже, перейдемо до аналізу показників ефективності використання оборотних активів підприємства. Показники ефективності використання оборотних активів АТ «Укрпошта» за період 2018-2020 роки представлено у наступній таблиці (табл. 1.4). Оборотність є важливим показником ефективності використання оборотних коштів. Можна зазначити, що з 2018 рік по 2019 рік коефіцієнт оборотності оборотних активів мав тенденцію до збільшення, що є позитивним значенням. А вже у період з 2019 року по 2020 рік цей коефіцієнт має тенденцію... Схожа ситуація відбувається і з показником оборотності поточних зобов’язань. З 2018 року по 2019 рік даний показник... Щодо погашення дебіторської заборгованості варто зазначити, що значення цього показника зменшується протягом трьох років. У 2020 році показник становить 18,39 оберти, порівняно із 2018 роком – 35,62 оберти. Тобто, це означає, що... 1.3. Аналіз і оцінка власного й позикового капіталу підприємства Фінансову основі підприємства становить власний капітал, проте ефективна фінансова діяльність підприємства не може бути без постійного залучення позикових коштів. Залучення позикового капіталу дає змогу значно розширити обсяг господарської діяльності підприємства. Таким чином, застосування комбінованих джерел фінансування дає можливість підвищити результативність діяльності підприємства. Важливим на підприємстві є вибір оптимальної структури джерел фінансування. Найкращим є комплексний підхід до вибору джерел фінансування. Отже, перейдемо до аналізу структури, динаміки та структурної динаміки власного й позикового капіталу підприємства АТ «Укрпошта». Підсумки аналізу структури і динаміки власного й позикового капіталу підприємства представлені в таблиці 1.4. Після проведеного аналізу слід зазначити наступне. Сума власного капіталу протягом трьох досліджуваних років має тенденцію до збільшення. У 2020 році сума власного капіталу становить 2 586 049 тис. грн., що на 318 124 тис. грн. більше порівняно з 2018 роком. Зростання суми власного капіталу відбувається за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку, що свідчить про ефективність господарської діяльності на АТ «Укрпошта». Темп зростання в період з 2018 року по 2019 рік становив 112,51%, а у період з 2019 року по 2020 рік – 101,35%. Частка власного капіталу у сукупному капіталу має тенденцію до спаду. У 2020 році вона становить 26,1%, що порівняно з 2018 роком менше на 11,5%. Динаміка є негативною, так як... Довгострокові зобов’язання на підприємстві АТ «Укрпошта» складаються з відстрочених податкових зобов’язань та інших довгострокових зобов’язань та забезпечень, сума довгострокових зобов’язань на 2020 рік становить 611 434 тис. грн. В 2020 році на підприємстві також з’являються довгострокові кредити банків. Тенденція щодо відстрочених податкових зобов’язань є неоднозначною, у період з 2018 року по 2019 рік відбувається збільшення їх суми з 114 263 тис. грн. у 2018 році до 208 119 тис. грн. у 2019 році. Протягом 2019-2020 років спостерігається зменшення суми даного показника до 201 646 тис. грн. Зниження суми відстрочених податкових зобов’язань означає, що... Щодо інших поточних зобов’язань треба зазначити, що вони мають тенденцію до збільшення. У 2020 році вони становлять 4 352 492 тис. грн., порівняно з 2018 роком – 2 204 604 тис. грн., що є майже в два рази більшим. Динаміка є негативною, так як підприємство з кожним роком збільшує свої борги. На рисунку 1.14 зображено структуру позикового капіталу на підприємстві АТ «Укрпошта» за 2018-2020 роки. З малюнка 1.14. видно, що найбільшу частку позикового капіталу становлять інші довгострокові зобов’язання та забезпечення, які дорівнюють у 2020 році 60% від загальної суми. На другому місці... Кредиторська та дебіторська заборгованість складають значну частку оборотних активів та поточних зобов’язань відповідно. Тому потрібно провести аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості з метою визначення раціонального співвідношення заборгованостей підприємства, а також виявлення можливості залучення додаткових джерел фінансування (табл.1.5). Аналізуючи вище наведені дані, слід відмітити, що протягом трьох досліджуваних років спостерігається перевищення... Отже, за вищенаведеними розрахунками можна стверджувати, що підприємства АТ «Укрпошта» неефективно використовує свої оборотні кошти, що зумовлює... Також після проведення аналізу оцінки власного й позикового капіталу, варто сказати, що хоча власний капітал і має тенденцію до збільшення протягом періоду, все ж таки підприємство залишається... 2.1. Аналіз та визначення типу фінансової стійкості Фінансова стійкість підприємства відіграє важливу роль у забезпеченні розширеного відтворення та прибутковості у майбутньому. Фінансова стійкість – це здатність підприємства здійснювати свою діяльність в напрямку розвитку, при цьому зберігати рівновагу власних активів і пасивів у середовищі, яке постійно змінюється [10]. Фінансова стійкість характеризується певними пропорціями між окремими групами активів і пасивів, а також можливістю поступового розвитку підприємства без загрози виникнення кризових ситуацій. Це стабільність фінансового стану підприємства, яка забезпечується достатньою часткою власного капіталу в складі джерел фінансування [10]. Аналіз фінансової стійкості можна розподілити на два етапи: 1. Оцінювання фінансової стійкості – розрахунок абсолютних і відносних показників, що ґрунтуються на порівнянні активів та їх джерел фінансування. 2. Оцінювання запасу фінансової стійкості – аналіз критичного обсягу реалізації, операційного та фінансового левериджу [11]. Основними показниками фінансової стійкості підприємства є: – наявність власних коштів підприємства в обороті; – коефіцієнт фінансової стійкості; – коефіцієнт незалежності (автономії); – коефіцієнт фінансової залежності; – коефіцієнт фінансового ризику; – коефіцієнт маневреності власного капіталу; – коефіцієнт покриття запасів; – коефіцієнт загальної заборгованості; – коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу тощо. Результати вищеперелічених коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства АТ «Укрпошта» представлено в таблиці 2.1. Отже, після проведеного аналізу треба зазначити наступне. Наявність власних коштів в обороті на підприємстві знаходиться... Для характеристики наявності джерел фінансування запасів виділяють три основних показники: 1. Наявність власних коштів (В) – характеризує обсяг власних фінансових ресурсів, спрямовані на забезпечення потреб поточної діяльності [14]. 2. Наявність власних та довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (ВД) – визначають збільшенням попереднього показника на суму довгострокових зобов'язань (ДЗ) [14]. 3. Наявність загальних коштів (ЗК) – визначається збільшенням попереднього показника на суму короткострокових кредитів банків (КК) [15]. Трьом показникам наявності джерел фінансування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього фінансування. 1. Надлишок (+) або дефіцит (-) власних коштів (Фв) [15]. 2. Надлишок (+) чи дефіцит (-) власних та довгострокових позикових коштів (Фвд) [15]. 3. Надлишок (+) чи дефіцит (-) загальних коштів (Фзк) [15]. Для визначення типу фінансової стійкості використовують трикомпонентний показник, наведений нижче [11]: S(Ф) ={S1(±ФВ), S2(±ФВД), S3(±ФЗК)}, (2.1) де функція визначається так: S(Ф) = {1, якщо Ф ≥ 0 {0, якщо Ф < 0. (2.2) Для характеристики фінансового стану на підприємстві розглядають чотири типи фінансової стійкості. 1. Абсолютна фінансова стійкість – наявний надлишок власного оборотного капіталу для фінансування запасів і витрат. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має такий вигляд [14]: S ={1,1,1}; В>ЗП. (2.3) 2. Нормальна фінансова стійкість – наявний надлишок власних і довгострокових позикових джерел фінансування запасів і витрат. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має вигляд [14]: S ={0,1,1}; Зп= В + ДЗ. (2.4) У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів, крім власних коштів також і довгострокові позикові кошти. Такий тип фінансування запасів є «нормальним» із точки зору фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаною для підприємства [11]. 3. Нестійкий фінансовий стан – надлишок нормальних джерел фінансування запасів і витрат. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має такий вигляд [11]: S ={0,0,1}; Зп = В + ДЗ + КК. (2.5) Спостерігається порушення платоспроможності, але зберігається можливість відновлення рівноваги внаслідок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів [11]. 4. Кризовий фінансовий стан – має місце нестача нормальних джерел фінансування запасів і витрат. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має такий вигляд [11]: S = {0,0,0}; Зп >В + ДЗ + КК, (2.6) Підприємство перебуває на межі банкрутства, так як запаси й витрати не забезпечуються джерелами їх формування. За результатами розрахунків визначають тип фінансової стійкості підприємства за допомогою зведеної таблиці показників за типами фінансової стійкості (табл. 2.2). Отже, після проведених розрахунків фінансової стійкості підприємства АТ «Укрпошта» можна зробити зазначити, що практично усі показники мають від’ємне значення, це може свідчити тільки про те, що на підприємстві спостерігається... Так як на підприємстві відбуваються проблеми з показниками фінансової стійкості, а також наявний кризовий фінансовий стан, керівництву необхідно вжити низку заходів для її підвищення... Якщо керівництвом буде дотримано цих заходи для підвищення фінансової стійкості, тоді підприємство має змогу покращити свою фінансову стійкість, що в свою чергу позитивно вплине і на діяльність підприємства в цілому. 2.2. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства Поняття ліквідності і платоспроможності не ототожнюються, але вони тісно пов’язані між собою. Ліквідність – поняття більш містке, так як від ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства. Ліквідність – це здатність підприємства розраховуватися зі своїми зобов’язаннями шляхом перетворення активів на кошти. Ліквідність підприємства свідчить про наявність грошових коштів для термінового виконання фінансових зобов’язань певного періоду [17]. Для визначення ліквідності балансу підприємства необхідно зіставити розрахунки за групами активів і зобов’язань. Баланс буде вважатися ліквідним за умови дотримання таких співвідношень між групами активів і зобов’язань [18]: А_1≥П_1 А_2≥П_2 А_3≥П_3 А_4≤П_4, (2.6) На наступній таблиці (табл. 2.4) представлено співвідношення груп активів і пасивів за 2018-2020 роки... Треба зазначити, що протягом трьох досліджуваних років спостерігається така нерівність: А_1П_2 А_3П_4, (2.7) Тобто, варто зазначити, що більшість умов відносної ліквідності балансу на підприємстві АТ «Укрпошта» не виконуються, що свідчить про... Виходячи з розрахунків, підсумки яких представлено на таблиці 2.5 потрібно зазначити, що спостерігається недостатність ліквідності балансу. Можна зазначити достатність лише другої групи активів (А2) на покриття короткострокових кредитів банку (П2). Тобто, підприємство буде не в змозі в повному обсязі одночасно розрахуватися із своїми кредиторами. Для того, щоб погасити свої зобов’язання, підприємство ймовірно буде вимушене користуватися іншим джерелом, яке є менш ліквідним – дебіторською заборгованістю. В цілому, можна сказати, що підприємство АТ «Укрпошта» не забезпечене оборотними коштами. У результаті того, що... Аналіз ліквідності передбачає складання балансу ліквідності та розрахунок і аналіз основних показників ліквідності, до яких належать: - Власний оборотний капітал; - Коефіцієнт ліквідності; - Коефіцієнт швидкої ліквідності; - Коефіцієнт абсолютної ліквідності; - Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами [11]. Результати розрахунків вищеперелічених показників разом з показниками платоспроможності підприємства представлено в таблиці 2.6. Отже, після проведеного розрахунку, можна зазначити наступне. На підприємстві АТ «Укрпошта» спостерігається недостатність власного оборотного капіталу. Але, варто відмітити, що відбувається позитивна тенденцію щодо зміни його темпу зростання. У 2020 році недостатність власного оборотного капіталу на підприємстві становила... Коефіцієнт швидкої ліквідності має схожу ситуацією з попереднім показником, він має тенденціє до збільшення протягом періоду. Нормативне значення даного коефіцієнта ≥0,8. У 2018 році значення показника становило 0,64, тобто підприємство мало змогу погасити лише 0,64 частину своїх короткострокових зобов’язань найближчим часом. Нормативного значення було досягнуто у 2019 році, тоді підприємство мало змогу погасити 0,85 частину своїх короткострокових зобов’язань. Найкращого значення було досягнуто у 2020 році – 0,9 частину може бути погашена за рахунок наявних коштів та можливих надходжень. Отже, аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства займає значну роль для характеристики його фінансового стану. Виходячи з вище наведених розрахунків та аналітичних висновків, варто сказати, що на підприємстві АТ «Укрпошта» не виконується більша кількість умов щодо ліквідності. Тобто, дане підприємство є не ліквідним, це означає, що керівництво підприємства вимушене буде залучати позикові кошти для закриття своїх поточних боргів та зобов’язань, що в свою чергу негативно впливає на фінансовий стан підприємства та, у найгіршому випадку, може призвести до банкрутства підприємства. 2.3. Аналіз ділової активності підприємства Головною метою аналізу ділової активності підприємства є оцінка ефективності управління активами і визначення потенційних можливостей її підвищення. Ділова активність - це комплексна характеристика, яка відображає зусилля підприємств, спрямовані на забезпечення динамічності розвитку і досягнення поставлених цілей у різних напрямах діяльності [19]. Аналіз ділової активності полягає у дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів – показників оборотності запасів та капіталу підприємства, його дебіторської та кредиторської заборгованості, фінансового та операційного циклів та коефіцієнта стійкості економічного зростання [21]. Коефіцієнт оборотності оборотних активів в період 2018-2019 років мав тенденцію до збільшення, що є позитивним значенням. А вже у період з 2019 року по 2020 рік цей коефіцієнт має тенденцію до спаду. Значення показника знизилось на 0,54 обороти. Це означає, що оборотні кошти на підприємстві за 2020 рік може зробити 1,75 оберти, а це на 0,54 менше, ніж у попередньому, 2019 році. Тривалість обороту оборотних активів у 2020 році становить 209,59 днів, що на 30,24 дні більше, порівняно з 2018 роком. Зниження рівня оборотності призведе до зростання потреби в фінансових ресурсах. Щодо коефіцієнта ефективності використання ресурсів, потрібно зазначити, що протягом 2018-2019 років відбувається покращення значень, у 2019 році показник становив 0,05, порівняно з 2018 роком – -0,08. У 2020 році знов відбулось зниження значення і показник становив 0,02 що свідчить про зниження ефективності використання ресурсів... Ділову активність підприємства визначають за умови виконання так званого «золотого правила» економіки підприємства: Тпр>Тр>Тк>100%, (2.7) де Тпр – темп зростання прибутку до оподаткування, %; Тр – темп зростання обсягу реалізації, %; Тк – темп зростання авансованого капіталу, %. В наступній таблиці (2.7) зображено результати перевірки виконання «золотого правила»: Отже, з таблиці можна побачити, що на АТ «Укрпошта» не виконується «золоте правило» економіки підприємства. У 2018 році темп зростання обсягу реалізації було більшим одночасно за... На наступному малюнку (рис. 2.8) графічно зображено тривалість операційного й фінансового циклу підприємства. Отже, на графіку видно, що фінансовий цикл має від’ємне значення протягом досліджуваного періоду. Зниження даного показника пов’язане зі збільшенням періоду обороту кредиторської заборгованості. Тобто, для погашення кредиторської заборгованості підприємству з кожним роком потрібно все більше часу, що є негативним для його діяльності, так у 2020 році значення показника становило 72,43 дні, що порівняно із 2018 роком більше на 20,56 доби. Також з малюнка можна побачити значне перевищення періоду обороту кредиторської заборгованості, над дебіторською, що свідчить про те, що підприємство може використовувати кошти кредиторів для джерела фінансування своїх дебіторів, а друга частина коштів використовується для фінансування своїх інших операцій. Наступним етапом в оцінці ділової активності підприємства є проведення аналізу динаміки основних показників використання оборотних активів і впливу чинників на економічний результат від прискорення оборотності. Отже, з результатів розрахунку основних показників використання оборотних активів і впливу факторів на економічний результат, можна зробити наступний висновок... Отже, з вищенаведених даних та результатів розрахунків необхідно зробити наступний висновок. Підприємство АТ «Укрпошта» не є стабільним щодо аналізованих показників. Підприємство, значною мірою, саме завдяки прискоренню оборотності запасів, а також оборотності дебіторської заборгованості може підвищити ефективність використання оборотних активів, що призведе й до підвищення ефективності діяльності підприємства. Для поліпшення інших показників оборотності підприємству необхідно... Комплексна оцінка фінансового стану Комплексний фінансовий аналіз спрямований на виявлення і аналіз проблем діяльності підприємства, оцінку поточного і перспективного стану, оцінку резервів потенціалу стійкого розвитку. Методика комплексного аналізу фінансового стану підприємства: Формування, групування вихідної інформації для проведення комплексної оцінки фінансового стану за даними фінансової звітності. Вибір індикаторів комплексного аналізу фінансового стану проводиться з точки зору обґрунтування взаємозв’язку показників аналізу з результатами фінансово-економічної діяльності [5]. Оцінка динаміки ключових показників для обґрунтування взаємозв’язку індикаторів комплексного аналізу з результатами фінансово-економічної діяльності передбачає розрахунок індексів розвитку на основі фактичних даних і використання даних ретроспективного аналізу [5]. Визначення експертної характеристики групи фінансових показників. Розрахунок вагового коефіцієнта j-ї групи проводиться експертним шляхом серед d-го числа експертів як середня арифметична оцінка j-й групи, яку дав d-й експерт [5]. Формування еталону проводиться шляхом розрахунку індикаторів комплексного аналізу і їх динаміки на основі середньостатистичних даних по підприємствам галузі і виду економічної діяльності, до якої відноситься дане підприємство [5]. Розрахунок відхилень ij фактичних показників аналізованого періоду від еталонного значення. Якщо фактичне значення показника перевищує еталонне значення, відхилення буде позитивне, рівняння значень приведе до нульового відхилення. При перевищенні еталонного значення над фактичним значенням відхилення матиме від'ємну величину. Аналіз отриманих відхилень дає можливість встановити сильні слабкі сторони фінансово-економічної діяльності підприємства [5]. Розрахунок співвідношення показників з еталонними показниками. y ij=qij/(qij*), i=1,r, j=1,u, (3.1) де qij* – еталонне значення кожного показника j-ї групи; qij – фактичне значення і-го показника j-ї групи; r – кількість показників; u – кількість груп. Визначаються вагомості показників з урахуванням зв'язку використаних показників з результатами фінансово економічної діяльності, від того наскільки тісний між ними зв'язок, залежить значимість показника в загальній сукупності [5]. Розрахунок інтегрованої оцінки j-ї групи як середньозваженого за формулою: Формування комплексної оцінки з урахуванням експертних оцінок вагомості груп і отриманих на 9 етапі. Оптимальним є значення показника більше або рівне 1 [5]. Оцінка фінансового стану підприємства є необхідною умовою для ведення діяльності підприємства усіх форм власності. Також, оцінка є важливою для основних користувачів, які зацікавлені у фінансово-господарській діяльності підприємства. Отже, перейдемо до комплексної оцінки фінансового стану підприємства. Отже, після проведення комплексної оцінки фінансового стану підприємства АТ «Укрпошта» за 2019 рік можна зробити висновок, що, майже, жоден з показників не відповідає нормативному значенню... Після проведеного аналізу оцінки фінансового стану підприємства АТ «Укрпошта» за 2019 рік, варто зазначити, що відбуваються незначні позитивні зміни у порівняні з 2018 роком. У першій групі оцінки коефіцієнт критичної ліквідності у звітному періоду досягнув нормативного значення, яке становить... По другій групі можна спостерігати покращення по коефіцієнту інвестування, але дуже не значні. Спостерігаються зміни у позитивну сторону по коефіцієнту співвідношення мобільних і іммобілізованих засобів. Значення коефіцієнту досягло 1,21 грн/грн. У порівняні з 2018 роком це більше на 0,52 грн/грн. У третій групі «Ефективність фінансово-економічної діяльності» відбувається покращення коефіцієнта трансформації, що означає покращення ефективності використання оборотних активів. Це свідчить про те, що підприємству необхідно менше ресурсів для фінансування своїх оборотних активів. Також покращення відбуваються у показниках рентабельності власного капіталу, який у 2019 році становить 0,17 та майже досягає нормативного значення >0,2. Також покращуються рентабельність продажів та чистих активів, що означає покращення ефективності у діяльності підприємства. Тобто, у 2019 році є незначне покращення показників, але підприємство АТ «Укрпошта» все одно не виходить на потрібний рівень платоспроможності та стійкості, про що свідчить значення комплексної оцінки, яке становить 0,62 при нормативному значені ≥1. Але варто зазначити, що у період 2018-2019 років відбувається збільшення даного показника майже у три рази, що свідчить про позитивні зміни у діяльності підприємства АТ «Укрпошта».Отже, результати аналізу оцінки фінансового стану підприємства АТ «Укрпошта» за 2020 зазначено в таблиці 3.3. Можна зробити висновок, що протягом звітного періоду ситуація на підприємстві є критичною, як і в період 2018-2019 років. Майже всі показники першої групи є значно нижчими за їх норму. Виключенням стає лише показник критичної ліквідності, який порівняно із 2019 роком зріс на 0,05. Тобто, якщо підприємство зазнає дійсно критичного стану, буде можливість погасити 0,9 грн. у розрахунку на 1 гривню поточних зобов’язань. Щодо інших показників, їх стан маленькими темпами покращується у порівнянні із попередніми роками. Дана динаміка дає можливість на те, що підприємство у майбутньому може стати повністю платоспроможним. По показникам другої групи потрібно зазначити те, що, майже, усі вони є гіршими у порівняні із 2019 роком. Так, коефіцієнт автономії знизився на 0,06 грн/грн.; коефіцієнт фінансової стійкості зменшився на 0,05 грн/грн., інші показники теж зазнали змін, що графічно зображено на наступному малюнку (рис. 3.2)... 3.2. Діагностика банкрутства та стійкості економічного зростання підприємства Підприємство, за умов ринкової економіки, постійно перебуває під впливом несприятливих чинників, які в майбутньому можуть призвести до банкрутства. Основною метою діагностики банкрутства є раннє виявлення ознак кризового розвитку підприємства та попередня оцінка масштабів його кризового стану. Банкрутство – це неспроможність підприємства платити за своїми борговими зобов’язаннями та виконувати зобов’язання перед бюджетом. Для більш поглибленого аналізу фінансового стану АТ «Укрпошта», а також прогнозування можливого банкрутства протягом 2018-2020 років буде доцільно застосувати наступні моделі: 1. Модель Е. Альтмана: Z=1,2*К_1+1,4*К_2+3,3*К_3+0,6*К_4+1*К_5, (3.1) де К1 – власні оборотні активи/валюта балансу; К2 – нерозподілений прибуток/валюта балансу: К3 – прибуток до сплати відсотків і податків/валюта балансу; К4 – власний капітал (ринкова оцінка)/позиковий капітал; К5 - виручка від реалізації (чиста)/валюта балансу. 2. Модель Спрінгейта: Z=1,03*К_1+3,07*К_2+0,66*К_3+0,4*К_4, (3.2) де К1 – власні оборотні активи/валюта балансу; К2 – прибуток до сплати відсотків і податків/валюта балансу; К2 – прибуток до сплати податків/поточні зобов’язання; К4 – виручка від реалізації/валюта балансу. 3. Метод рейтингової оцінки фінансового стану підприємства, Р.С. Сайфулін та Г.Г. Кадиков запропонували використовувати для експрес оцінки фінансового стану підприємства рейтингове число: R=2*К_З+0,1*К_ПЛ+0,08*К_І+0,45*К_М+К_РВК, (3.3) де Кз – коефіцієнт забезпеченості власними коштами; Кпл – коефіцієнт поточної ліквідності, Кі – інтенсивність обігу авансованого капіталу, яка характеризує обсяг реалізованої продукції, що приходиться на 1 y. о коштів, вкладених у діяльність підприємства; Км – коефіцієнт менеджменту, який характеризується відношенням прибутку від реалізації до величини виручки від реалізації; Крвк – рентабельність власного капіталу (відношення балансового прибутку до власного капіталу). 4. Розширена факторна модель розрахунку коефіцієнта — стійкості економічного зростання Г.О. Крамаренка має такий вигляд: К_СЕЗ=К_1*К_2*К_3*К_4*К_5*К_6*К_7, (3.4) Отже, провівши аналіз вірогідності банкрутства потрібно зазначити, що за всіма 4-ма моделями відбувається аналогічна ситуація. Тобто, у 2018 році підприємство перебувало у стані найбільшої вірогідності банкрутства, але впродовж 2019-2020 років спостерігається незначне, але все ж таки покращення. Тобто, у майбутньому підприємство має можливість повністю вийти із зони ризику банкрутства. За рахунок виходу із зони ризику АТ «Укрпошта» буде мати можливість працювати на довгострокову перспективу, а також залучати інвестиції та проводити свою подальшу фінансову діяльність. АНАЛІТИЧНИЙ ВИСНОВОК Отже, основним завдання фінансового аналізу підприємства є систематичне та всебічне вивчення його виробничої, господарської та фінансової діяльності з метою об'єктивної оцінки отриманих результатів та встановлення реальних шляхів подальшого підвищення ефективності діяльності. В даній курсовій роботі було проведено аналіз фінансової діяльності підприємства АТ «Укрпошта», яке є представником одним із представником транспортної галузі України. Для аналізу було використано 5 форм фінансової звітності: баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал, а також примітки до річної фінансової звітності. Аналіз було проведено за період 2018-2020 років. Отже, узагальнивши, потрібно зазначити, що загалом фінансовий стан підприємства АТ «Укрпошта» є незадовільний, адже майже усі показники та розраховані коефіцієнти свідчать про критичну ситуацію. Усі показники вказують на ймовірність банкрутства, залежність від позикових коштів, неплатоспроможність та неліквідність. Для подальшого удосконалення фінансового стану підприємства необхідно збільшити вхідні та зменшити вихідні грошові потоки. Це можливо зробити за рахунок... Отже, для покращення фінансового стану підприємства АТ «Укрпошта» та сприяння реалізації наявних резервів доцільно також буде застосування наступних заходів... Для того, щоб підвищити загальну якість, а також функціонування підприємства, керівництву необхідно не лише впровадити вище зазначені заходи, але й регулярно їх дотримуватись. Що у свою чергу допоможе отримати, а також максимізувати свій прибуток.