Зміст
Задача 1. Схема інвестиційного процесу
Інвестиційний об'єкт характеризується наступними платежами:
Варіант Показники
Надходження Витрати
7 0 10 10 40 60 20 10 20 10 15
Зобразити графічно даний об'єкт: по поточних платежах; по підсумкових поточних платежах; по на копичувальному потоку платежів.
Побудуємо схему інвестиційного процесу по поточних платежах:
Задача 2. Формування грошових потоків інвестиційного проекту
Підприємство планує інвестиційний проект з розширення виробничих потужностей. Планові показники функціонування проекту зведено в таблицю. Відомо, що середня ставка амортизації майна складає 21,5% на рік. Побудувати схеми платіжного потоку і чистого грошового потоку проекту.
Планові показники функціонування інвестиційного проекту.
Показники проекту Роки здійснення проекту
1 2 3 4 5 6
1. Капітальні вкладення, тис.грн. 800 400 - - - -
2. Обсяг вироництва продукції, тис. шт. 10 20 21,4 22,9 24,5
3. Ціна продукції, грн./од. 200 200
200 200 200 200
4. Загальні постійні витрати, тис. грн. 970 970 970 970 970 970
5. Питомі змінні витрати, грн/од. 45 45 45 45 45 45
Задача 3. Метод окупності.
Дано два інвестиційних об'єкти, що характеризуються наступними показниками:
Інв. 1 Інв. 2
1. Ціна обладнання, гр. од. 1350 1900
2. Витрати на монтаж і налагодження, гр.од. 1000 500
3. Залишкова вартість, гр. од. 180 100
4. Витрати, пов'язані з ліквідацією проекту, гр.од. 190 100
3. Тривалість експлуатації, років 5 5
Доходи (еt) і витрати (at) по кожній інвестиції:
Період е1t a1t e2t a2t
1 250 100 0 200
2 250 120 750 150
3 350 100 550 150
4 400 150 600 200
5 600 200 800 200
Визначити фактичний період окупності двох інвестиційних об'єктів усередненим і накопичувальним засобом, побудувати графіки і зробити висновок про ефективність інвестицій.
Задача 4. Метод чистої дисконтованої вартості
4.1. Визначити еквівалент платіжного ряду (ПР) інвестиційного проекту в точці 0 та точці 3 при процентній ставці на капітал і %.
Варіант* Показники
Платіжний ряд і
1 2 3 4 5 6 7
7 5 5 8 10 12 5
4.2. Виробнича фірма розглядає два варіанти інвестицій. Перший полягає у придбанні додаткового обладнання, яке дозволить збільшити випуск продукції і отримати додатковий дохід. Другий варіант полягає у модернізації виробничої бази підприємства, що призведе до економії ресурсів. Показники першого варіанту наведено в таблиці 1, другого – в таблиці 2.
Економічними розрахунками обгрунтувати, який із двох варіантів інвестування слід обрати фірмі. Застосовувана при розрахунках чистої дисконтованої вартості дисконтна ставка складає 15 %. Плановий період – 5 років.
Таблиця 1 – Планові показники першого варіанту інвестування.
Показник Сума, тис.грн.
Вартість обладнання 20 000
Додатковий чистий щорічний дохід 8700
Залишкова вартість верстату через 5 років 800
Таблиця 2 – Планові показники другого варіанту інвестування
Показник Сума, тис.грн.
Вартість модернізації електричної мережі 20 000
Економія витрат на ресурси 6490
Задача 5. Метод аннуїтетів
Підприємство планує інвестиції по розширенню виробництва, яка вимагає в точці 0 витрат 20000 гр.од. та під час експлуатації щорічно 3000 гр.од.
Поточні доходи в результаті інвестування складуть 8000 гр.од. Тривалість експлуатації 6 років. Залишкова вартість 1000 гр.од.
Зробити графічне зображення задачі. Визначити середньорічні доходи та витрати в цілому по інвестиції при:
А) 7 %
Б) 5 %.
Задача 6. Метод внутрішньої процентної ставки
Збільшення випуску та зниження собівартості продукції можуть бути досягнуті за рахунок реконструкції діючого підприємства або спорудження нового. Реконструкція може бути виконана протягом року, будівництво підприємства зажадає 2-х років. Техніко-економічні показники можливих форм збільшення обсягів виробництва подані в таблиці.
На підставі наведених даних визначити методом внутрішньої ренти більш вигідний варіант інвестування у виробничий об'єкт при плановому горизонті рівному 6 рокам.
Визначальні техніко-економічні показники діючого (нереконструйованого, реконструйованого) і нового підприємства
Показник Діюче підприємство Підприємство, що споруджується
До реконструкції Після реконструкції
Річний обсяг продукції, штук 32000 50000 39000
Собівартість одиниці продукції, грн.. 300 320 290
Договірна ціна одиниці продукції, грн.. 350 350 350
Капітальні вкладення, тис. грн.. - 5200 6500
Задача 7. Фінансовий план
Власні кошти підприємця складають 2500 гр. од. Він може помістити їх в банк під 8%. При необхідності він може взяти кредит під 10% в межах 500 гр.од. Якщо цієї суми виявиться недостатньо, додаткові кошти можуть бути залучені під 12% річних. Йому пропонується дві альтернативні інвестиції (див. нижче). Скласти фінансовий план і оцінити вигідність інвестицій за умови, що підприємець щорічно використовує на поточні витрати 200 гр. од.
Варіант* Роки
0 1 2 3 4
7 А -1000 500 400 300 200
Б -200 300 400 500 600
Магістр